银行的理财产品.pptVIP

目 录 银行理财产品的分类 我国银行理财产品的发展趋势及现状 银信合作叫停对银行理财的影响 银行理财产品的分类 定义：只能用除人民币以外的港元、美元等外币来购理 的理财产品 特点：在我国，外币理财产品的出现早于人民币理财产 品，结构多样、创新能力强 外币理财产品收益率参差不齐 （数据为2010年2月份数据） 定义：只能用人民币购买的理财产品 特点：起步晚，近年来出现爆炸式增长；投资品种从国 债、金融债和央行票据延伸至企业短期融资券、 贷款信托计划、新股申购类等； 按投资方向分类 债券型:主要投资于国债、央行票据、政策性金融债等低风险产品，是风险最低的银行理财产品之一。 信托型:投资于商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保、回购的信托产品或商业银行优良信贷资产收益权信托产品。 新股申购型:集合投资者资金，通过机构投资者参与网下申购提高中签率。 QDII型:取得代客境外理财业务资格的商业银行接受投资者的委托，将人民币兑成外币，投资于海外资本市场，到期后将本金及收益结汇后返还给投资者。 投资本金有本外币两种货币组成，分别以人民币理财产品和外币理财产品的方式运作，到期后分别以原币种支付本金及收益。 以人民币作为投资本金，将此本金产生的利息兑成外币并以外币理财模式运作，以外币返还本外币理财的整体收益。 其他交叉投资模式。 收益类固定 银行按照约定条件，承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险。若客户提前终止合约，则无投资收益；若银行提前终止合约，收益率按照固定的收益计算，但投资者将面临一定的再投资风险。 2008年2月，北京银行推出一款名为“心喜2008”的4个月信托贷款人民币 理财产品，产品到期日或提前终止日将支付投资者5.3%的年化收益率。 这是一款典型的信托类保证收益产品。北京银行把自身给某信托公司的一 笔信托贷款打包做成理财计划卖给投资者，产品设计类似国外的“信用互 换”，视该贷款的归还情况确定投资者的投资收益。 因为有国家开发银行提供该贷款的本息偿还连带责任担保，因此贷款风险 很低。 风险点提示：该产品的主要风险是由银行拥有提前终止权而投资者不能提前终 止所引起的：假设利率提高，则此项投资的收益反倒可能低于调整后的利息收 入；另一种可能是银行提前终止带来的再投资风险。 一个一年期的产品，银行有权半年后提前终止，收益率为6%， 假设目前市场上普通一年期产品收益率为5%。 风险点提示：如果半年后银行行使提前终止权。 客户将提前收回的本金重新投资于半年期的产品时，市场上的 半年期产品收益率可能只是3.8%了，用单利计算，客户一年下 来投资的收益为：6%/2+3.8%/2=4.9% 结 论：低于投资于一个普通一年期产品5%的回报。 定义：指商业银行根据约定条件向客户保证本金支付，依据实际投 资收益情况确定客户实际收益，本金以外的投资风险由投资 者承担的理财产品。 特点：结构性理财产品，又称 “结构性存款”， 即：普通存款+衍生产品 理财收益与汇率、利率、债券、一篮子股票、基金、指数等金融市 场参数挂钩。 从收益的计算方式划分： 区间累积型：预先确定最高、最低的年收益率并设置利率参考 区间，根据利率/汇率/指数等标的物在参考区间内运行的情况 确定收益率。 挂钩型：产品实际收益情况与存续期内每一天的利率等标的物 成正比(反比)，挂钩标的物越高(低)，产品收益率越高(低)。 触发型：为挂钩标的物设定一个触发点，在产品观察期内，触 碰或突破触发点，可获得约定的投资收益 风险点提示： 投资者需要对挂钩标的物有一定了解和基本判断能力。 如果产品设计对标的物走势情况判断失误，产品收益率有可能就 大打折扣甚至颗粒无收。 即使走势判断正确，收益计算方式的选择也极为重要。拿区间累 积型来说，即使产品设计者对某一挂钩市场走势判断正确，但假 设参考区间设计得幅度过于狭窄，一旦投资标的物的表现在短时 间内大幅上扬(下挫)，直接跳开该设定区间，则会直接影响实际 投资成果。 定义：非保本浮动收益类产品指商业银行根据约定条件和实际投资 情况向客户支付收益，并且不保证本金安全，投资者承担投 资风险的理财产品。 特点：伴随着资本市场繁荣周期的到来、客户对国家发展的乐观预 期、IPO重启等因素，此类产品发展迅猛。但目前还未形成 完善的产品系统，现阶段常见的是一些打新股、类基金等产 品。 近年来，银行理财产品发展迅猛。 从2004年至2009年，银行个