量化投资：反弹有望展开,建议关注GARP和成长反转组合-量化选股月报(2012年8月).pdfVIP

金融工程 张 微 反弹有望展开，建议关注 GARP 和成长反转组合 执业证书编号：S0730510110015 0218041 量化选股跟踪月报（2012 年 8 月） zhangwei1@ 证券研究报告-量化投资 发布日期：2012年 8月 2日 关键要素：  结构化组合中价值组合上月表现最佳。价值组合月度收益率 -4.91%，跑赢上证指数 0.56%；GARP组合月度收益率-10.54%， 跑输上证指数 5.07%；成长反转月度收益率为-6.79%，跑赢上 相关研究 证指数 1.31%。具体来看： 反转,而非动量-资金流选股实证分析……..  成长型选股方面，7 月成长组合表现表现一般。20只个股中， ………………2012年 3月 9日 3只上涨、17只下跌。 主要股东增减持行为对投资的启示………..  价值型选股方面，7 月价值组合表现较为抗跌。20只个股中， ………………2012年2月24日 只有 4只上涨、16只下跌。 股票配对交易标准策略之改进-基于融资融  GARP 选股方面，7 月 GARP 组合表现较差，在没有趋势性上 券标的证券的实证分析…2012年2月23日 涨行情下，GARP 组合难有优异表现。20 只个股中，共有 2 只上涨、18只下跌。 沪深300样本股资金流选股实证………..…. ………………2011年11月9日  7月份 A股市场为净减持，较 6月份环比多减持 14亿元。本月 发生增减持股票共计 202 只，其中 79 只现净增持，增持个股 基于“成长+动量/反转”构建A股组合的实 数较上期增加 13 只。结合增持占比、估值以及行业成长性， 证分析………2011年10月12日 我们建议投资者关注主要股东增持个股的相应投资机会。 数量化投资解读及其在A股市场的应用……  融资融券组合方面，A股市场震荡下行，23个申万一级行业指 ………………2011年10月11日 数全线下跌，融资融券买入组合也不例外，组合期间下跌 5.1%、 跑输同期沪深 300指数 1个百分点。本期新进个股 3只，无个 股退出组合，组合内个股数为 26只，建议投资者关注。  配对交易方面，煤炭开采、证券、银行行业的整体可配对性相 对较好；前期 17对组合中，有 13对获得正收益