金融市场学主要问题辅导.docVIP

《金融市场学》主要问题辅导 1、金融市场的分类 按期限划分为短期金融市场和长期金融市场，即货币市场和资本市场。 按交割方式分为现货市场、期货市场和期权市场。 按证券交易的方式和次数分为初级市场和次级市场，即发行市场和流通市场，一级市场和二级市场。 按成交与定价方式分为公开市场、议价市场、店头市场和第四市场。 按金融工具的属性分为基础性金融市场和金融衍生品市场。 按交易双方在地理上的距离而划分为地方性的、全国性的、区域性的金融市场和国际金融市场。 2、金融市场的功能 （1）转化储蓄为投资。 （2）改善社会经济福利。 （3）提供多种金融工具并加速流动，使中短期资金凝结为长期资金的功能。 （4）提高金融体系竞争性和效率。 （5）引导资金流向。 3、金融市场监督管理的主要机构 金融监管主要通过三类机构进行，即主要监管机构、辅助监管机构和自律性监管机构。 主要监管机构是对金融市场的监督管理负有主要职责并进行全面监管的机构，通常由中央银行充任。 辅助监管机构是指部分具有对金融市场监管的职责或主要监管金融市场中某一个或几个子市场的机构和部门。如证券管理委员会、外汇管理委员会等。 自律性监管机构即自我监管的机构，是指通过自愿方式，以行会、协会形式组合而成的监管机构，通过制订共同遵守的行为准则和自律规章，以约束会员的市场行为。如证券同业公会、证券交易所等。 其次，金融机构还是金融市场上资金的供给者和需求者。金融机构筹集资金的直接目的是为了向市场供应资金，但有时也有以自营为特征的投资活动。这就需要在金融市场上直接发行证券，以资金需求者的面目出现。在发达的金融市场中，对金融市场的压力一般也是通过金融机构传递的。 4、票据的性质与特征 票据是指出票人自己承诺或委托付款人在指定日期或见票时，无条件支付一定金额、并可流通转让的有价证券。票据是国际通用的结算和信用工具，是货币市场的交易对象。 票据具有以下主要特征： （1）票据以无条件支付一定金额为目的。 （2）票据是一种无因债权证券。 （3）票据是一种设权证券。 （4）票据是一种可以流通转让的权利证书或流通证书。 （5）票据是一种要式证券。 （6）票据是一种返还证券。 5、股票的性质及特征 股票是指股份公司发给股东作为入股凭证，并借以取得股息收益的一种有价证券。 股票一般具有如下特征： （1）无期性。即股票一经发行，便具有不可返还的特性。 （2）股东权。 （3）风险性。 （4）流动性。 6、影响汇率的主要因素 （1）国民经济发展情况。 （2）国际收支状况。 （3）各国政治局势的影响。 （4）通货状况。 （5）外汇投机及其人们心理预期的影响。 （6）各国汇率政策的影响。 7、证券交易所的性质与职能 证券交易所是指专门的、有组织的证券市场，是证券买卖集中交易的场所。证券交易所只为证券买卖提供交易的场地，本身并不参加证券买卖，也不决定买卖的价格，证券买卖双方在交易所内公开竞价，通过出价与还价的程序来决定证券的成交价格。 证券交易所具有以下基本特征： （1）证券交易所自身并不持有和买卖证券，也不参与制定价格。 （2）交易采用经纪制方式。 （3）交易按照公开竞价方式进行。 （4）证券交易所有着严格的规章制度和定型的运作 程序。 （5）证券交易的过程完全公开。 证券交易所具有以下社会职能： （1）创造了一个具有连续性和集中性的证券交易市场。 （2）形成公平合理的交易价格。 （3）保证充分的信息披露，便利投资与筹资。 （4）客观反映经济状况，引导资金投向。 8、同业拆借市场的特点 （1）对进入市场的主体有严格限制。 （2）融资期限较短。 （3）交易手段较为先进，手续比较简便，成交时间较为迅捷。 （4）交易额较大，一般不需要担保或抵押，完全是一种信用交易。 （5）利率有供求双方议定，可以随行就市。 9、商业票据的发行要素 （1）对各种借款方式进行成本收益比较，确定是否采取发行商业票据方式筹资。 （2）发行数量。 （3）发行方式。 （4）发行时机。 （5）发行承销机构。 （6）发行条件，主要包括贴现率、发行价格、发行期限、兑付和手续费。 （7）到期偿付能力测算。 （8）评级。 10、债券的发行方式 （1）私募发行和公募发行。 （2）直接发行与间接发行。 （3）平价发行、溢价发行和折价发行。 11、债券发行利率的影响因素 （1）债券的期限。 （2）债券的信用等级。 （3）有无可靠的抵押和担保。 （4）当前市场银根的松紧、市场利率水平及变动趋势，同类证券及其他金融工具的利率水平等。 （5）债券利息的支付方式。 （6）金融管理当局对利率的管制结构。 12、股票发行方式的选择 （1）公开发行与非公开发行。 （2）直接发行与间接发行。 （3）有偿增资发行和无偿增资发行。 13、股票的发行价格 （1）平价发行。 （2）市价发行。 （3