新形势下地方政府融资平台风险动态分析.doc

本期专题：新形势下地方政府融资平台风险动态分析 正文目录 近期地方政府融资平台相关政策综述 6 一、地方政府融资平台早已有之 6 二、监管层密切关注地方债务风险 7 第二章 地方政府融资平台信贷数据分析 11 一、目前地方政府融资平台贷款主要特点 11 二、地方政府融资平台贷款规模越来越大 12 （一）余额不断放大 12 （二）期限安排不合理 12 三、地方政府融资平台贷款结构分解 12 四、大型银行风险控制能力强 15 第三章 地方政府融资平台深层次风险 17 一、地方融资平台快速膨胀的原因 17 二、政府、银行和地方融资平台的三位一体模式 19 三、当前银行仍需关注的融资平台风险 21 （一）融资平台变味融资还在继续 21 （二）坏账率约20%-30%，债务违约叠加风险加大 21 （三）风险集中县级财政，国有商业银行和政策性银行首当其冲 22 第四章 政府融资平台信贷风险评估 23 一、地方政府融资平台贷款财政收入影响情景分析 23 二、地方债务清理对固定资产投资影响情景分析 26 三、地方债务清理对行业影响情景分析 29 （一）对水泥行业影响可承受 29 （二）对钢铁行业影响相对较大 29 四、地方政府债务清理对银行业影响情景分析 30 五、情景分析结论 32 第五章 政府融资平台信贷风险防范 34 一、商业银行对政府融资平台类客户的整体授信管理策略 34 二、商业银行的风险控制原则 35 （一）区域选择 35 （二）盈利模式 35 （三）担保方式 36 （四）自有资金落实情况 36 （五）积极开展银团贷款 37 （六）建立银行间沟通机制 37 三、商业银行的具体风险控制对策 37 （一）制定政府偿债能力分析模板 37 （二）严格执行融资平台贷款风险标准 39 （三）贯彻银监会的“三个办法，一个指引”的新要求 41 四、地方政府融资平台运作经验模式借鉴 41 （一）上海模式 41 （二）昆明模式 44 （三）重庆模式 44 （四）利弊分析 44 五、商业银行对地方政府融资平台贷款未来风险的把握 45 （一）地方政府归还贷款本息的十种方式 45 （二）城投债并非完全良方 46  图表目录 图表1：政府多次提出防控地方融资风险 8 图表2：地方政府融资平台贷款重组过程及成果概要 10 图表3：2010年政府融资平台贷款银行结构 13 图表4：地方政府融资平台贷款余额现金流覆盖情况 14 图表5：地方政府融资平台贷款级别结构 14 图表6：地方政府融资平台贷款余额行业结构 15 图表7：地方政府融资平台贷款余额期限结构 15 图表8：部分上市银行披露的平台贷款余额 16 图表9：大型上市银行的平台贷余额中，全覆盖的占比都比较高 16 图表10：中央和地方收入项目的划分 18 图表11：当前我国商业银行对融资平台贷款条件 18 图表12：我国地方政府和中央政府的利益关联性 19 图表13：地方融资平台的融资模式 20 图表14：政府、银行和地方融资平台的三位一体模式 20 图表15：2010年地方政府财政收入构成 23 图表16：地方财政收入中房地产相关收入分解 23 图表17：地方政府财政收入增速情景分析 24 图表18：融资平台贷款风险测算 25 图表19：地方债务清理对经济的影响 26 图表20：地方政府为固定资产投资的主体 27 图表21：政府贷款被动缩减的情景分析 28 图表22：地方债务清理规模为20020亿元的情景 30 图表23：地方债务清理规模为25000亿元的情景 31 图表24：地方债务清理规模为30095亿元的情景 31 图表25：我国地方政府融资平台管理方式分类 36 图表26：我国地方政府融资平台按类型资本来源情况 37 图表27：当前我国商业银行对融资平台贷款条件 38 图表28：债务需求控制主要指标 39 图表29：哥伦比亚地方政府债务预警指标体系 39 图表30：融资平台贷款分类及风险权重——关于贷款五级分类 40 图表31：融资平台贷款分类及风险权重——关于贷款风险权重 41 前言 中国人民银行6月1日发布的《2010中国区域金融运行报告》，详细披露了地方融资平台贷款的情况。随着央行公布相关数据，由政府融资平台贷款带来的相关风险再度浮现。超预期的政府融资平台贷款数据导致了业界对中国地方政府财政可持续性的担忧以及对中国银行系统健康的担心。 一年前，《中国信贷风险专题分析报告》曾经对地方融资平台领域存在的风险进行过深入的分析；一年后，国家监管政策和地方融资平台都发生了巨大的变化，商业银行如何更有效的管控风险和主动适应这种变化就非常关键。对风险的敏感和跟踪是我们能为客户创造更大的价值的前提和基础，也是我们服务的宗旨。我们承诺努力为客户提供更有延续性、更全面的分析，包括但不限于重大风