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庞作祥 2014-03-20 信托基础知识 行业法律法规 信托产品的构成要素 信托产品与其他理财产品的比较 信托产品的销售以及内部管理流程 可能出现的问题 案例分析 提纲 信托基本知识 什么是信托 信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理或者处分的行为。 信托产品的分类 财产信托-是指委托人将自己的动产、不动产以及版权、知识产权等非货币形式的财产、财产权，委托给信托投资公司，按照约定的条件和目的进行管理或者处分的行为，委托人也可将信托受益权进行分割、转让，从而将信托证券化； 信托基本知识 资金信托-是指委托人基于对信托投资公司的信任，将自己合法拥有的资金直接委托给信托投资公司，由信托投资公司按照委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的管理，运用和处分资金的行为； 集合资金信托-是指从事投资业务的信托金融公司发起，设立并委托受托人为了共同的信托目的发行的信托凭证，将不同委托人的资金集合在一起进行管理的信托产品。 信托产品范围 信托产品覆盖股权融资、债券购买、房地产融资、政府类融资平台融资、结构化融资等。 信托基础知识 行业法律法规 信托产品的构成要素 信托产品与其他理财产品的比较 信托产品的销售以及内部管理流程 可能出现的问题 案例分析 提纲 行业法律法规 1995年，国务院批准《中国人民银行关于中国工商银行等四家银行与所属信托投资公司脱钩的意见》； 1999年，国务院下发《国务院转发中国人民银行整顿信托投资公司方案的通知》； 2001年，国务院颁发《中华人民共和国信托法》； 2002年，人民银行发布《信托投资公司管理办法》、《信托投资公司资金信托管理暂行办法》； 2007年，银监会相继颁布了《信托公司管理办法》、《信托公司几个资金信托管理办法》； 2007年，银监会颁布了《信托公司治理指引》； 2010年，银监会制定了《信托公司净资本管理办法》； 2013年，国务院颁布《国务院办公厅关于加强影子银行监管有关问题的通知》 信托基础知识 相关法律法规 信托产品的构成要素 信托产品与其他理财产品的比较 信托产品的销售以及内部管理流程 可能出现的问题 案例分析 提纲 信托产品的构成要素 贷款项目还是基金项目 项目所在地 融资金额 融资期限 投资者收益水平 抵押品 实际控制人担保以及其他担保 还款来源 融资主体情况 其他要素 信托产品的构成要素-举例 产品名称：中泰·银亿股份贷款集合资金信托计划 信托类型：贷款类 资金用途：信托资金用于向银亿房地产股份有限公司（简称“银亿股份”）发放信托贷款，银亿股份将信托资金专项用于旗下子公司上海银亿同进置业有限公司（以下简称“银亿同进”）于上海徐汇区斜土路1515号开发的徐汇酩悦项目支付装修工程款。 受托人：中泰信托 信托产品的构成要素-举例 账户监管人：中国建设银行股份有限公司上海市分行 信托规模：不超过25000万元 信托期限：不超过18个月，满12个月后，因借款人提前还款，受托人有权提前终止。 预期收益率：A类：100-300万（不含）：9 %/年 B 类：300 万（含）-1000万（不含）以上：9.5%/年 C类：1000（含）及以上：10%/年 信托产品的构成要素-举例 收益分配：满12个月支付一次信托收益，剩余信托收益于信托终止时支付。 还款来源：第一还款来源为徐汇酩悦项目的后续销售回款； 第二还款来源于银亿股份自身的其他经营收入。 信托基础知识 相关法律法规 信托产品的构成要素 信托产品与其他理财产品的比较 信托产品的销售以及内部管理流程 可能出现的问题 案例分析 提纲 信托产品与资管产品的比较 资管产品 信托产品 发行主体 基金公司、证券公司 信托公司 监管机构 证监会 银监会 法律法规 《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》、《证券公司客户资产管理业务管理办法》 一法三规 报备要求 募集开始时报备1次，募集满后验资报备1次，验资2天后成立 报备1次，募集满即可成立 额度限制 300万以下小额200个 300万以下小额50个 收益水平 9-13%/年 8-12%/年 信托产品与资管产品的比较 资管产品 信托产品 历史沿革 2012年底，基金公司被允许成立子公司开展特定客户资产管理业务，证券公司被允许开展资产管理业务。 第一家信托公司成立于1979年，自2007年开始快速发展，目前资产管理超过余额10万亿。信托公司股东大部分为国企 背景实力 股东背景多元 信托公司股东大部分为国企 优势 小额充足，收益略高于信托 经验丰富，运作成熟 劣势 运作尚不成熟，产品需精挑细选 小额稀缺，收益略低于资管 信托产品与银行理财产品的比较 银行理财