流动性风险管理培训课程.ppt

?第九章 流动性风险管理 本章共分四节，重点了解和掌握： ①流动性和流动性风险概念；②流动性风险的评估；③流动性风险管理理论；④流动性风险管理技术。 ?流动性问题： 流动性问题：金融机构经营的“三性”原则：安全性、流动性和盈利性 流动性原则：要求经济主体拥有的资金、资产具有即时变现能力，或者是能够及时从外部获得资金。 违反流动性原则，就会产生风险，造成损失，甚至危及经济主体的安全。 ?第一节流动性风险概述 一、何谓“流动性”？ 1、流动性：外来金融术语，一般定义为：“银行资产在不发生损失的情况下迅速变现的能力” 2、如何理解？ *不仅包括资产的流动性，还包括负债的流动性 *资产流动性：资产在不损失或少损失情况下迅速变现能力 *负债流动性：经济主体以较低风险或较低成本迅速融资的能力 *流动性实质：一种以机会成本为代价的支付能力的大小 3、流动性特质： *流动性越强→机会成本越高，资产的收益率越低。 *流动性越弱→机会成本越低，资产的收益率越高。 问题：流动性与盈利性的矛盾与统一 流动性：并非越强越好？ 4、流动性对金融机构的重要意义 ◆金融机构的现金流动最频繁，现金的需求大； ◆金融机构资金来源中绝大多数是负债，及时偿还是刚性要求； ◆金融机构的流动性要求往往具有刚性特征； ◆金融机构对流动性的要求不仅来自存款方面，而且还来自贷款方面； ◆金融机构应付以外事件，需要足够的现金流。 二、流动性风险的概念 1、概念 ★ 流动性风险；是指金融机构无法在成本不增加或资产价值不损失的条件下及时满足客户流动性需求的可能性 ★ 资产的流动性风险：金融机构不能满足借款人融资和正常贷款的需求 ★ 负债的流动性风险：金融机构不能满足存款人提现或收回投资的需求 2、现实表现 ★资产流动性差 ★对外融资能力枯竭 二、流动性风险的概念 3、流动性与风险之间是什么关系？ ★反向关系 ★流动性越强，风险越小； ★流动性越弱，风险越大。 三、流动性风险的来源 两大来源： 内部来源/外部来源 （一）流动性风险的内部来源 ◆影响1：金融机构资产负债结构——高资产负债率 ◆影响2：决策者经营思想和行为——追求高收益率 ◆影响3：金融企业信誉——不讲信用的结果 ◆影响4：资产质量——不良资产比率居高不下 ◆影响5：负债结构——长期存款和长期借款比重过大 ◆其他业务影响：中间业务做得差——影响流动性 （二）流动性风险的外部来源 ◆影响1：中央银行政策——如紧缩性货币政策下资金短缺 ◆影响2：资本市场发育程度——资产多样化如短期证券与票据变现/负债多样化渠道获得资金 ◆影响3：客户信用风险——在客户不能还本付息时，贷款出售和转让困难，无主动权 ◆影响4：利率变动—— r↑,存款↑，贷款↓资金充裕，无流动性压力 r↓，存款↓，贷款↑资金短缺，产生流动性压力 四、各类金融机构的流动性风险比较 各机构流动性风险: 共性: 个性: (一)商业银行: 1、资金需求与供给的双重压力； 2、很强的外生性； 3、很强的随机性：资金供求上。 （二）证券公司： 1、集中在业务风险上： ①代客理财与自营业务，证券变现能力越高，流动性风险越低； ②承销业务：发行人、承销方式； ③客户信用交易：保证金交易的杠杆效应。 2、风险的可控性较好 （三）保险公司： 1、体现“四性”上：偶然性、突发性、破坏性、扩散性； 2、分布“三业务”上：承保、理赔、投资——存款、贷款、证券、不动产等。 （四）证券基金： 1、资产缩水压力 2、巨额赎回压力 形式：开基、闭基 ?第二节 流动性风险的评估  一、 财务比率指标　　1、流动性缺口 含义：银行组合资产与负债的差额。 正缺口，﹥0，等于不足的资金额； 负缺口，﹤0，等于盈余的资金额。 形式：边际缺口 例：某银行资产偿还金额5亿元，负债偿还8亿元，代数边