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* * * * 1、业务概述--业务协议 达成交易前，向客户揭示风险，客户充分知悉潜在风险后签署《风险揭示书》。 风险揭示书 业务协议 先签署《客户协议》，约定基本权利义务； 补充协议 因异常事件发生导致双方不能正常履约，需要另行签署《补充协议》约定处理方式。 交易协议书1 交易协议书2 交易协议书3 交易协议书4 达成具体交易时，双方在《客户协议》下签署每笔交易的《交易协议书》。 二、风险控制 风险种类 逐日盯市 履约保障措施 违约情形及处置 2、风险控制—风险种类 * 主要业务风险 信用风险：融入方无法偿还到期债务 流动性风险：单一客户、标的证券质押比例过高 司法冻结风险：质押的标的证券被司法冻结，无法及时处置 2、2、风险控制—交易盯市 * 盯市的主体：证券公司 盯市的内容：履约保障比例、集中度 履约保障比例=质押股票市值/（融资本金+应计利息） 预警状态 当清算后履约保障比例进入预警状态的，证券公司按照约定方式通知融入方，以尽快解除预警状态； 交易盯市 触发状态 当清算后履约保障比例进入触发状态的，证券公司按照约定方式通知融入方，要求融入方采取申请提前购回、补充质押或其他履约保障措施。 2、风险控制—履约保障措施 * 履约保障比例= [标的证券市值（原交易）＋∑补充质押证券市值+∑第三方担保证券市值+∑孳息-∑标的证券市值（部分解除质押）-现金红利（部分解除质押）]- 个人限售股当前市值下卖出应付或有最大税额/[甲方购回交易金额（原交易及补充质押）+∑第三方担保购回交易金额] 证券类别 预警线 平仓线 提取线 一般股票、债券型分级基金劣后级、一般股票型基金 140% 160% 300% 创业板股票、ST股票、*ST股票 160% 180% 400% 非流通股、限售股票、股票型分级基金高杠杆份额、个人解除限售流通股 180% 200% 500% 国债、货币型基金、债券型基金（不含债券型分级基金劣后级）、股票型分级基金优先级 110% 130% 200% 注：公司根据市场情况，可随时调整履约保障比例。 2、风险控制—预警、控制 * 序号 指标 标准 （1） 公司总规模占净资本比例 75% （2） 单笔回购交易的资金规模占净资本的比例 3.8% （3） 单一证券尚未到期的回购交易总资金占公司净资本的比例 3.8% （4） 单一投资者的交易金额占公司净资本比例 3.8% （5） 单一证券持仓数量占流通股本的比例（自营持仓合并统计） 3.8% （6） 尚未到期的回购交易总资金规模占公司总规模的比例 95% 2、风险控制—违约情形 * 融入方违约的情形认定 情形一：初始交易时，因其证券账户标的证券余额不足或账户状态不正常导致交易无法申报、申报失败或质押失败； 情形二：待购回期间，未按业务协议的约定支付利息； 情形三：购回交易时，因其资金账户资金余额不足或账户状态不正常导致交易无法申报、申报失败或资金交收失败； 情形四：履约保障比例到达或低于最低履约保障比例时（T日清算后），因融入方原因未在其后二个交易日内（T+2日）交易时间结束前完成提前购回、补充质押或其他履约保障措施，以使履约保障比例高于预警值； 情形五：其他公司按约定要求融入方提前购回而融入方未按约定购回的情形。 情形六：融入方违反监管部门规定进行股票质押回购交易。 2、风险控制—违约情形 * 证券公司（融出方）违约的情形认定 1.融出方违约情形认定 初始交易时，因融出方资金账户内资金余额不足或账户状态不正常导致交易无法申报、申报失败或资金交收失败。 2.证券公司作为中介方违约情形认定 因公司原因导致交易、交收失败。 2、风险控制—违约处置 * 违约处置流程 在证券公司专用质押交易单元卖出 交易所平台 证券公司 中国结算公司 违约处置指令 资金 划付 将质押物由“质押不可卖出”变为“质押可卖出” 自营账户或资产管理计划的托管账户中 特别处理 上 深 1、公司以书面方式报告交易所 2、提交违约处置指令 3、提交终止购回指令 三、操作流程 岗位 流程 注意事项 3、操作流程-相关岗位 * 营业部： 营业部：信用业务岗---通过两融、股票质押培训合格； 总部： 征信管理岗； 授信管理岗； 交易管理岗； 业务复核岗； 业务、参数等； 3、操作流程-流程图 * 客户申请 营业部初审 尽职调查及项目评审 相关协议文件签署 初始交易申报 盯市与履约管理 购回交易申报 注意：相关协议表详见股票质押业务管理制度。 征信、授信 合格投资者账户报送 项目评审与 客户授信 交易管理 贷后风险管理 业务受理、项目立项 意向评估 融资方跟踪调查 3、操作流程-客户准入条件 * 基本条件： 详见公司股票质押式回购业务管理办法； 其他： 客户最低融资额100万元； 3、操作流程-