《银行业务风险管理周刊2016年第03期（电子版）》.docVIP

本期目录 Ⅰ 焦点事件风险分析 3 央行2011年首度调整存款准备金率 3 Ⅱ 全面风险管理解析 8 ※信用风险 8 关系型贷款是明灯还是烛火 8 ※操作风险 12 谨防票据高烧背后银行违规操作潜伏的风险 12 ※流动性风险 16 银行理财接近平台贷总量应警惕雷曼债风险 16 Ⅲ 风险管理同业经验 19 国外商业银行内部评级体系对我国的借鉴 19 Ⅳ 风险经理实战培训 22 ※贷前审核分析 22 个人经营性贷款银行贷前监控要点 22 ※贷中授信指引 24 港口业信贷指引 24 ※贷后风险管理 29 正确看待外审机构，有效实现内外结合 29 ※风险团队建设 32 宏观审慎监管下的银行运行管理机制 32 Ⅴ 形势政策综合分析 38 ※政策监管 38 差别化监管祭出利剑，个别银行贷存比按日达标 38 ※形势分析 40 四原因推动通胀，紧缩政策对当前通胀无效 40 Ⅵ 一周风险要闻回顾 42 人民币汇率已迈入6.5时代 42 银监会废止84份文件，资本充足率管理办法修订成重头戏 42 全球高粮价卷土重来，中国恐难独善其身 43 外管局警告资本大量流入风险 43  Ⅰ 焦点事件风险分析 央行2011年首度调整存款准备金率 央行14日晚间宣布，从1月20日起上调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，这是央行2011年的首次政策紧缩政策。此次上调后，大型金融机构存款准备金率将达到19%的高位，而央行的此次操作可一次性冻结银行体系流动性3500亿元左右。 【银联信分析】 一、此次存准率的上调早在意料之中 可以说，此次存准率的上调意在对冲过多的流动性，也与1月上旬近5000亿的新增贷款有关。我们认为，央行此次对冲过多的流动性，可以主要是以下三个因素促成。 第一，去年财政存款流出大量未能回笼，年初各类资金再度过面膜结算期后重返市场。 第二，1月份外汇占款估计仍在高位。数据显示，去年第四季度，外汇詹坤增加迅速，仅12月份就增加4.33.18亿元。去年全面累计新增3.26万亿元，给央行对冲流动性带来了较大的压力。而目前保守预计，1月份新增外汇占款也可能在4000亿上下。 第三，公开市场操作继续疲软。在上次加息之后，虽然公开市场操作利率上行，但与二级市场利差依然较大，操作乏力，直接使得从那时开始央行不得不继续保持连续净投放的态势。目前，央票已经连续9周出现了净投放的格局，累计规模已经达到3760亿元。 这些因素都使得近期银行间市场利率大幅降低，如以隔夜回购利率为例，13日的加权平均隔夜利率为1.9542%，与去年12月30日时5.1098%的高位相比已跌去61.76%，幅度十分惊人，这无疑进一步激励银行的放贷冲动。与此同时，银行一直存在“早放款、早受益”的考虑，这使得一月份信贷井喷之势尽显。这显然给央行把好流动性总闸门提出了严峻的挑战，而央行尽快出台存款准备金率以减少银行间市场的流动性，抑制银行放贷也就显得十分必要。 二、上调存款准备金率的数量化分析 我们判断今后央行的数量型调控工具中将更加倚重准备金率，而公开市场操作的作用将逐渐减弱。上调存款准备金率是一项积极举措，并表明了货币政策的紧缩立场，预计中国政府在未来几个月内将继续运用一揽子政策工具来遏制通胀。 图表1：历史上存款准备金率变动情况 资料来源：银联信整理 图表2：2011年上半年准备金率将被频繁使用 资料来源：银联信整理 图表3：2011年存款准备金率仍需上调1.5-2.0个百分点 资料来源：银联信整理 图表4：上调存款准备金率对上市银行影响很小 资料来源：银联信整理 三、通胀压力控制招数未尽 从近期央行一系列的动作来看，差别准备金率工具已经成为常态化的工具。就具体操作而言，央行设置的公式大致有两个方面，一是测算银行月度信贷投放增长与GDP和CPI之和的偏离度，二是测算每家银行与同类型银行的投放速度和市场份额的比较，这两方面增长过快的银行将被差别调整。而此次准备金率的上调，也显示了政府抗通胀的决心。 因此，未来遏制通胀的具体措施将包括直接进行窗口指导、进一步上调存款准备金率(包括差额准备金)、利率以及小幅加快人民币升值步伐等。 目前超额存款准备金率可能介于1.5%-2%之间，因此上调存款准备金率不会直接约束商业银行的放贷能力。不过，由于春节(2月3日)将至，此次上调存准对商业银行的影响可能大于以往，因银行此时通常会以超额准备金的形式保持一定的额外流动性以满足额外的资金需求。此外，中国政府在任何情况下都具备控制通胀的能力，中国未来存款准备金率还有上调空间。虽然政府今年4%的通胀率目标比往年的3%稍高，但主要是考虑了年初通胀水平已较高(5%左右)，而其对通胀的容忍程度并未提高。因此尽管短期内通胀压力仍然显着，但未来几年的通胀平均未必明显高于近几年。 四、后期通胀压力或致使再次加息 统计