沪深300股指期货编制原则.docVIP

沪深300指数问答 1、沪深300指数是一个什么样指数？ 沪深300指数由沪深A股中规模大、流动性好、最具代表性的300只股票组成，于2005年4月8日正式发布，以综合反映沪深A股市场整体表现。沪深300指数是内地首只股指期货的标的指数，被境内外多家机构开发为指数基金和ETF产品，跟踪资产在A股股票指数中高居首位。 3、沪深300指数点位是如何计算的？ 沪深证券交易所早在1998年就开始进行沪深300指数的研究论证工作，在借鉴国内外主要指数编制方法的基础上，对指数选样规则、样本调整方法、计算方法等技术问题进行了反复研究、比较和论证，设计完成了既借鉴国际先进经验又结合国内实际情况的沪深300指数。沪深300指数由沪深交易所于2005年4月8日正式发布。2005年8月25日，中证指数有限公司成立后，沪深证券交易所将沪深300指数的经营管理及相关权益转移至中证指数有限公司。 4、沪深300指数样本股是如何选出来的？ 编制沪深300指数，首先需要确定样本空间。沪深300指数样本空间股票需满足以下条件：上市时间超过一个季度，除非该股票上市以来日均A股总市值在全部沪深A股中排在前30位；?　非ST，*ST股票，非暂停上市股票；?　经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件，财务报告无重大问题；?　股价无明显的异常波动或市场操纵；?　剔除其他经指数专家委员会认定的应该剔除的股票。确定样本空间后，再按照以下方法选择沪深300指数的样本股：计算样本空间内股票最近一年（新股为上市以来）的A股日均成交金额与日均总市值；对样本空间股票在最近一年的A股日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的股票;对剩余股票按照最近一年日均A股总市值由高到低进行排名，选取排名在前300名的股票作为样本股。 6、沪深300指数的编制方法有哪些特点？ 沪深300指数以调整股本作为权重，调整股本是对自由流通股本分级靠档后获得的。以调整后的自由流通股本而非全部股本为权重，沪深300指数更能真实反映市场中实际可供交易股份的股价变动情况，从而有效避免通过大盘股操纵指数的情况发生。分级靠档技术的采用确保样本公司的股本发生微小变动时用于指数计算的股本数相对稳定，以有效降低股本频繁变动带来的跟踪成本。沪深300指数样本调整设置缓冲区。缓冲区技术的采用使每次调整的幅度得到一定程度的控制，指数能够保持良好的连续性。 7、中证指数有限公司如何在编制指数过程中保证其客观、科学、公正并能充分满足市场需求？ 为规范指数运作，保障指数编制方法的科学性和权威性，中证指数有限公司设立指数专家委员会，专家委员由国内外指数编制、指数化投资、市场研究的专家和知名学者组成。指数专家委员会负责对中证指数编制方法的评估、建议和审定，保障中证指数编制方法的科学性和权威性。中证系列指数计算所用的行情直接源于两所交易系统，嵌入交易系统进行计算并与个股行情同时通过交易所行情系统向全市场发出。 8、中证指数有限公司什么时候会对沪深300指数进行修正？当沪深300指数样本股发生以下事件时，中证指数有限公司会对指数进行相应修正，以保证指数的连续性： ??◆ 除息：凡有样本股除息（分红派息），沪深300指数不予修正，任其自然回落；而沪深300全收益指数在样本股除息日前按照除息参考价予以修正；?◆除权：凡有样本股送股或配股，在样本股的除权基准日前修正指数，按照新的股本与市值计算样本股调整市值。修正后调整市值 = 除权报价×除权后的调整股本数 + 修正前调整市值（不含除权股票）。?◆停牌：当某一样本股停牌时，取其停牌前收盘价计算即时指数，直至复牌；?◆股本变动：凡有样本股发生其他股本变动（如增发新股、配股上市和内部职工股上市引起的股本变化等），在样本股的股本变动日前修正指数。修正后调整市值 = 收盘价×变动后的调整股本数 + 修正前调整市值（不含变动股票）。?◆样本股调整 当指数样本股定期调整或临时调整生效时，在生效之日前修正指数。 9、沪深300指数定期调整时，为什么要设置缓冲区？ 　为有效降低指数样本股周转率，沪深300指数样本股定期调整时采用缓冲区规则，排名在前240名的新样本优先进入指数，排名在360名之前的老样本优先保留。　　缓冲区技术的采用使每次调整的幅度得到一定程度的控制，指数能够保持良好的连续性。样本股调整幅度的降低也可以减小投资者跟踪指数的成本。 10、如何获得沪深300指数的权重数据以及沪深300指数定期分析报告？ 投资者可登陆中证指数有限公司网站（WWW.CSINDEX.COM.CN）免费下载沪深300指数样本股的权重数据。　　中证指数有限公司同时在其网站上提供沪深300指数的日报、周报与月报以及半年度和年度的运行分析报告。 11、沪深300指数在编制时为什么要采用分