理财业务在银行业经营转型中的作用分析研究--_--针对代理人约束体系的完善.pdf

内容摘要 内容摘要 90年代初在我国兴起的理财业务，结合我国的具体国情和对国外银行先 进理财经验的借鉴，发展到今天已形成一定的规模，在其发展过程中不免存 在一些问题，但对中国银行业来讲主要有三方面的重要贡献：第一，理财业 务近几年是银行中间业务收入增长的重要方面，对银行整体利润的增长有重 要贡献；第二，传统的存贷业务和中间业务没有改变银行的服务模式，使银 行在服务层次上无法提升，理财业务的发展突破了银行业务原有的瓶颈，在 服务模式上使客户需求逐渐拉动银行供给，与此同时，也给传统的存贷业务 和中间业务带来新的业务模式；第三，从更深层次上来讲，理财业务使银行 面临更多的内部约束、市场约束和监管约束，各种约束的日益加强可以建立 起有效的代理人约束体系，缓解银行中的代理人问题。 本文对于理财业务在银行业务转型中的作用分析着重从以上第三方面即 代理人问题的缓解方面进行阐述。选取这一角度进行分析是因为，以往对理 财业务进行分析的文章，一般从理财业务的现状、存在问题以及解决方案入 手或者从理财产品和理财营销方面进行阐述，在理财业务发展的不同时期， 这些方面的分析也越来越深入和透彻(有关内容在第一章的文献综述中)，但 对理财业务在银行业务中的具体作用探讨较少，本文从“作用”这一角度出 发，将代理人约束体系作为联结传统业务和理财业务的纽带，通过对比分析 各大约束(市场约束、内部约束和监管约束)在两类业务下的不同，来说明 理财业务对银行经营模式和理念的深入影响。 本文涉及到的分析点主要有三个：理财业务、银行业务转型和理财业务 在其中的作用。其中，前两个分析点主要起铺垫作用，第三个分析点是核心。 第一个分析点即银行业务转型，介绍目前我国银行业务转型的方向和主 要战略目标，由于国内外经营环境的变化，许多股份制银行确立了批发业务 理财业务在银行业经营转型中的作用研究 和零售业务并重的转型方向，作为零售业务之一的理财业务成为其重要内容， 其发展标志主要体现在两方面：理财产品创新的活跃和理财专业团队的建设。 第二个分析点即理财业务，进一步介绍理财业务的各方面内容，包括理 财业务的发展状况和国内外支持因素。在对理财业务发展现状的描述中，着 重介绍理财产品的相关情况，对市场上流行的三大类银行理财产品(主要有 外汇及本外币连接结构性存款、人民币理财产品和代客境外理财)的发行规 模和市场运行情况进行介绍。在理财业务国内外支持发展因素的分析上，国 内因素从银行经营环境、宏观经济的高速增长、市场需求和收入差距扩大的 客观需要以及商业银行经营目标的实现几个方面进行解释；国际因素的分析 上也从国际银行业战略调整即零售业务崛起这一方面入手，介绍其发展的三 大特征：服务高度综合化、交叉销售和分支业务模式的重塑。并以花旗银行、 汇丰银行和渣打银行为典型，介绍理财业务开展情况以及对我国理财业务发 展的启示：涉及分析客户需求、完善理财服务体系和提高员工素质三个方面。 第三个分析点即说明理财业务在银行业务转型中所起的作用，这是文章 的核心。在这一部分中引入代理人约束体系，以此为纽带来说明传统业务和 理财业务下对银行经营模式和理念的不同影响。首先，说明商业银行中存在 的代理人问题，主要有三方面：银行管理者与员工之间、银行与客户之间、 监管机构与客户之间。其次，对理财业务、代理人问题与银行业务转型之间 的相互关系进行分析，这一节的内容主要细分为以下几个方面：本文对传统 业务和理财业务对比界限的划分、代理人问题与传统业务性质的关系、代理 人问题与理财业务的关系、代理人问题与银行业务转型的关系以及理财业务 在银行业务转型中的角色分析，且p理财业务在银行业务转型中并不是要取代 传统的存贷业务，而是在自身不断发展完善中为银行业务提供一个方向和借 鉴。如何提供借鉴和方向则从代理人约束体系来阐明。再次，对传统业务和 理财业务下代理人约束体系的不同进行对比分析。在传统业务下，主要存在 三方面的不完善：第一，内部约束不健全。主要从内部控制环境、风险评估、 内部控制措施上进行分析；第二，市场约束不具有客户需求的导向。从市场 约束的六个方面：存款人、借款人、股东、银行同业、金融市场以及人才市 场进行阐述；第三，监管约束主要起安全主导作用，尚未凸显对市场约束的 重视。而在理财业务下，上述三方面将有所改善：第一，在内部控制方面， 2