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小微型企业融资困难分析 　　摘要：小微企业是我国国民经济的重要组成成分,其在经济社会中的重要战略地位无可替代。 但是，企业自身局限性及我国经济体制等多方面的因素，导致我国小微企业普遍存在的融资难的问题，融资难严重制约了我国小微企业的发展，进而造成小微企业融资方式单一，融资渠道狭隘，融资结构存在诸多缺陷的恶性循环。 　　关键词：小微企业融资；制度；成本 　　Abstract: small and micro enterprises is an important component of Chinas national economy, its important strategic position in the economic and social irreplaceable. However, the enterprises own limitations and our economic system, and many other factors, led to widespread difficulties in financing small and micro enterprises in China, difficulty in financing has seriously hampered the development of small and micro enterprises in China, causing a single mode of financing of small and micro enterprises, narrow channels of financing, there are many defects in the financing structure vicious cycle 　　Keywords: financing small and micro enterprises; system; costs 　　 　　目前，小微企业融资渠道可以说是多元化，有商业信用融资、银行渠道融资、股权融资、国际贸易融资和政策融资等接近40种系统性的融资方式，每一种融资方式中又包括很多类更加具体的产品。但现实问题却是符合这些融资方式约定条件的小型及微型企业少之又少。而当前小微企业普遍采用的融资方式只有系统性的金融机构贷款、民间借款、内部集资、租赁等方式，可以说企业能有效利用的渠道不仅少而且狭窄。正因如此，我国小微企业融资困难一直限制其发展。 　　据统计，中国现在有4000 —5000 万家小微企业，它们所贡献的GDP 占全国GDP 的60%，同时还贡献着50% 左右的税收，解决了80％的城乡就业，出口贡献达到70％以上。小微企业对我国社会民生和经济都作出了巨大贡献，但是，小微企业融资困难一直限制着小微企业的发展，造成这一局面是有多方面原因的，以下是对这一问题的分析。 　　（一）小微企业融资困难的制度分析 　　1、信息不对称引发的融资困难 　　小微企业受信息不对称现象的影响，与大企业比较而言会更严重。因为小微企业在组织结构上没有大企业健全，财务考核与管理方面以及对外报送的报表所披露的财务信息也没有大企业全面，小微企业一般成立时间也比较短，因此没有大企业那样能得到社会上较高的认可度和美誉度，经营规模和宣传方面小微企业与大企业也同样是没法比较的。这存在的一系列问题就导致了小微企业的融资困难。 　　2、银行对小微企业放贷条件苛刻 　　我国现在的金融体系能够比较全面的服务于大型企业，但是对小微企业来讲就显得非常不健全。因为我国现行的金融机构，尤其是商业银行在贷款审批制度上明显的倾向于大型企业和国家扶持的重点工程项目，即使有些国有企业经营状态不好，也仍然能够享受到国家的政策性保护，比如财政拨款扶持，税收优惠，政策上倾斜等，完全是预算软约束，这就是亚诺什·科尔奈提出的“父爱主义”的体现。我国的国有企业和国家重点扶持的工程项目正是在享受这这种“父爱主义”，而与之相对的小微企业却显得尤为可怜。银行等金融机构对小微企业贷款申请的审批制度非常严格，甚至有些歧视，这就使小微企业从银行等正规金融机构获取贷款异常艰难，即使有些经营状况比较好的小微企业从商业银行贷了款，也要按较高的利率来支付贷款利息，这就增加了小微企业的贷款成本，加大了小微企业的经营负担。 　　3、小微企业融资渠道狭窄 　　企业融资分为内源融资和外源融资，针对这一层次的融资再做更深层次的细分，可以将外源融资分为直接融资和间接融资。其中内源融资的方式有资本金融资，折旧基金转化为经营资金，利用留存收益转为经营资金；直接融资的方式有以下几种：发行股票，发行债券，其他企业资金（利用商业信用），民间融资，利用外商资金；间接融资