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中小股东权益保护浅析 　　摘要：限制大股东权利、保护小股东权益；规范董事、高级管理人员职责的立法和司法实践已成为公司法的一种发展趋势。尤其是在美国等发达国家，因其经济商业活动的愈发广泛、多样、开放而不断将新型制度深化、发展。而在我国，公司实行的是“资本多数决”，依照多数股份股东的意志做出决议，公司按照大股东的意思决议，小股东处于弱势的地位。因此，小股东权益保护几乎处于无法保护，无力保护的边缘。甚至屡受侵害，导致很多企业受股东之间不和谐关系的困扰。这在一定程度上成为了公司不稳定的一大诱导因素。 　　关键词：中小股东权益，新公司法，制度完善 　　一、保护中小股东权益的必要性 　　近年来，大股东损害中小股东利益的案例屡屡发生，这些严峻的事实表明中小股东利益保护的现实需要和紧迫性。强化股东权的保护，实际上是强化对中小股东的权利和利益的保护。这种保护有很重要的现实意义。 　　首先，发挥公司的作用要求保护中小股东权益。如果中小股东权利屡受侵害的现状得不到改善，那么越来越多的中小股东将退出投资，这势必严重影响公司的融资，最终将导致公司的成立陷入困境。规章制度是一个公司之所以能成立的灵魂所在。如果中小股东的权益在制度中得不到保护，则整个公司的运作将难以进行，则最终的受害人仍然是公司本身。 　　其次，公平、正义的原则要求保护中小股东。股东平等原则是各国公司法普遍承认的基本原则，是公司法的基本精神之一，是公平、正义价值在公司法中的体现。股东平等原则也是公司存在和运作的基础，没有股东平等原则，公司法所设计的整套制度将失去存在的意义。因此，可以说股东平等原则是衡量一切公司制度设计的基本标准。 　　再则法律基本原则要求保护中小股东权益。“法律面前人人平等”，这是法律的基本理念，也是法律正义的宗旨。 笔者以为，公司法作为法的范畴，固然应接受法的一般价值的指导，正义理所当然的成为《公司法》的基本价值准则。正义具体体现为公平、平等，在公司中，无论大股东还是小股东，从法律地位上来讲，都是平等的。公平是法律正义的第一要义。 　　二、中小股东权益受侵害的表现形式 　　多数股东对少数股东的侵害常见以下一些手段：（1）违反法律或章程故意拖延或拒发股息；（2）不合理地向董事及高级管理人员支付高额报酬和提供高福利待遇；（3）利用公司的资金为多数股东提供优惠贷款或高价租用其财产；（4）利用公司对多数股东控股的其他公司提供贷款优惠或免除债务；（5）恶意增加公司资本，迫使少数股东因无力认购新股而使其持股比例进一步降低；（6）操纵公司股票价格，迫使少数股东低价出售所持股票；（7）在董事或管理人员非法经营、违反职责而损害公司利益时，无理拒绝以公司名义对他们进行的追究；（8）违反法律或章程的规定，为少数股东参加股东大会附加不合理的条件；（9）无理拒绝向少数股东提供或隐瞒有关公司经营状况、资产情况以及其他必要的信息和资料；（l0）利用“不断发展恶意兼并”或“短期合并”等手段，将少数股东排挤出去然后再恢复公司原状；（11）利用因其职务所获得的内部信息为自己谋取私利。 　　三、新公司法对中小股东权益的保护及现实需要的进一步改善 　　（一）实体法方面 　　1、立法不足与审判难题 　　现行《公司法》第111条规定：“股东大会、董事会的决议违反法律。行政法规，侵犯股东合法利益的，股东有权向人民法院提起诉讼。”但该条款存在如下问题：（1）该条款对如何界定“违法决议”在具体司法实践中可操作性不强。（2）该条款没有对有权提起诉讼的股东的资格、提起诉讼的时效等事项做出规定，在实践中可能造成个别股东恶意滥用诉权的现象；（3）该条款仅规定股东有权要求法院“停止”该违法行为和侵害行为，而未规定股东有权就该行为给公司或股东造成的损害要求赔偿。（4）该条款及《公司法》中的其他条款均未规定股东派生诉讼或代表诉讼制度，而我国《民事诉讼法》亦无相应的规定，使司法实践中，少数股东的这一权利难以得到切实的保护。 　　2、立法建议 　　对于少数股东提起的直接诉讼可参照英美法等国的做法，直接在《公司法》中规定股东之间互有忠实义务，由于多数股东利用其优势地位对少数股东进行压迫时，少数股东可直接对多数股东提起诉讼，请求法院对侵害行为进行干预，也可以请求撤消股东会、董事会决议或确认决议无效，还可以请求解散公司或对公司进行业务审计。建立股东派生诉讼制度的同时应注意：（1）《公司法》应当对原告主体资格进行限定，设定股东提起代表诉讼的资格，包括对持股时间的限制，应当要求股东在整个代表诉讼程序的始末均具备股东身份。（2）应当设立派生诉讼和前置程序，即要求股东在提起派生诉讼前，应“竭尽公司内部救济”，即须首先请求公司监事会或董事会以公司的名义对侵害人提起诉讼，如果董事会或监事会拒绝起诉，或在一定期限内拒绝提起诉讼