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高强集团法务部 课题：BT 项目的探讨与研究 目录 一、BT业务的概念及其阶段要素 二、BT — BOT 三、BT项目模式 四、 BT 项目招标策划的关键节点 五、BT模式风险及其补救措施 六、BT项目的法律特征 一、BT项目的概念及阶段要素 1、BT项目概念 BT（Build—Tranfer）：即建造——移交， 是基础设施项目建设领域中采用的一种投资建设模式，系指根据项目发起人通过与投资者签订合同，由投资者负责项目的融资、建设，并在规定的时间内将竣工后的项目移交项目发起人，项目发起人根据事先签订的回购协议分期向投资者支付项目总投资及确定的回报。 本质上便是公用基础设施商品化的全过程。 一、BT项目的概念及阶段要素 2、 BT方式具有以下显著特点： BT是一种投资建设模式 只有政府的基础设施项目才能采用BT方式 政府利用的是非政府资金 项目的投融资和建设者应是建筑商 项目在规定的时间建成后立即有偿转让 一、BT项目的概念及阶段要素 BT业务包括四个阶段要素：前期工作、营建管理、资金运作、回购 前期工作包括：投资机会研究、项目建议书、初步可行性研究、可行性研究、环境测评、初步设计和投资概算、可研评审、施工图设计和施工图预算、土地征用、场地拆迁等。 投资机会研究（Opportunity Study） 是进行可行性研究之前的准备性调查研究，为寻求有价值的投资机会而对项目的背景、投资条件、市场状况等进行的初步调查研究和分析预测。 营建管理是BT投资者利用自身资源和专业经验根据既定的施工图纸、项目预算、功能布局、计划工期等指标来实施特定的工程项目，使其在既定的指标内完成建设并移交使用权给最终投资者的过程。 一、BT项目的概念及阶段要素 资金运作是指BT投资者为既定的项目提供资金并进行有效管理的过程。 BT项目方式下的资金从资金的组成上讲可以包括或部分包括：前期工作资金（咨询费、土地费用、拆迁费用、勘探设计费、建设规费、监理费等）、建安工程费（土建工程费、水电工程费、装修工程费、市政工程费、设备及设备安装调试费、基本预备费、其他费用）、铺底流动资金、融资费用、风险金等。 回购是指最终投资者在约定的时间内一次性或分期向BT投资者支付约定的回购金额，进而拥有该项目的所有权。 二、BT — BOT 1、BOT BOT是英文Build－Operate－Transfer的缩写，通常直译为“建设－经营－转让”。这种译法直截了当，但不能反映BOT的实质。 BOT实质上是基础设施投资、建设和经营的一种方式，以政府和私人机构之间达成协议为前提，由政府向私人机构颁布特许，允许其在一定时期内筹集资金建设某一基础设施并管理和经营该设施及其相应的产品与服务。政府对该机构提供的公共产品或服务的数量和价格可以有所限制，但保证私人资本具有获取利润的机会。整个过程中的风险由政府和私人机构分担。当特许期限结束时，私人机构按约定将该设施移交给政府部门，转由政府指定部门经营和管理。所以，BOT一词意译为“基础设施特许权”更为合适。 二、BT — BOT 2、BOT 的特点 当代资本主义国家在市场经济的基础之上引入了强有力的国家干预。同时经济学在理论上也肯定了“看得见的手”的作用，市场经济逐渐演变成市场和计划相结合的混合经济。 BOT恰恰具有这种市场机制和政府干预相结合的混合经济的特色。 1、BOT能够保持市场机制发挥作用。BOT项目的大部分经济行为都在市场上进行，政府以招标方式确定项目公司的做法本身也包含了竞争机制。 2、BOT为政府干预提供了有效的途径，这就是和私人机构达成的有关BOT的协议。尽管BOT协议的执行全部由项目公司负责，但政府自始至终都拥有对该项目的控制权。 二、BT — BOT 3、BT相对BOT来讲的特点 企业不参与市政基础设施的经营，由政府直接回购 质保期满后市政建设的维修与建设单位分离 政府利用BT项目的运营在一定阶段产生稳定的现金流 政府回赎BT项目后可以再次融资，投入到更多的基础项目建设中去积极的带动经济发展。 三、BT项目 （一）BT模式运作 1、政府根据当地社会经济发展需要对项目进行立项，完成项目建议书、可行性研究、筹划报批等工作。 政府将项目融资和建设的特许权转让给投资方 投资方进行项目融资 政府与投资方签订BT投资合同，投资方组建BT项目公司 投资方在建设期间形式业主的职能，对项目进行融资、建设、并承担期间的风险。 三、BT项目 （一）BT模式运作 2、项目竣工后，按BT合同，投资方将完工验收合格的项目移交给政府，政府按照约定总价（或计量总价加上合理回报）按比例分期偿还投资方的融