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《工程经济与可行性分析》 复习思考题 一、名词解释 资金时间价值：资金时间价值是指资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。它也可被看成是资金的使用成本现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。即：企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。 等值是指不同时间的资金外存在着一定的等价关系,这种等价关系称为资金等值,将未来收入折算成等价的现值。表示一定时期内利息量与本金的比率有效利率是指在复利支付利息条件下的一种复合利率。所谓名义利率，是央行或其它提供资金借贷的机构所公布的未调整通货膨胀因素的利率，即利息（报酬）的货币额与本金的货币额的比率。由国家规定的、根据资金的供需状况和机会成本用以调控投资项目经济可行性的折现率。一个工程在经济分析期中的历年效益的现值之和减去历年费用的现值之和后，所得的差值。　净年值（Net Annual Value)是指按给定的折现率，通过等值换算将方案计算期内各个不同时点的净现金流量分摊到计算期内各年的等额年值。投资项目各年现金流量的折现值之和为项目的净现值，净现值为零时的折现率就是项目的内部收益率电力项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间。是反映项目投资回收能力的主要静态评价指标。在经济评价中，某一方案的历年效益现值之和除以历年费用现值之和所得的比值。对拟建的水利工程的建设条件作进一步调查、勘测、分析、比较，研究其近期兴建的必要性，技术上的可行性及经济上的合理性。 从经营单位的角度，以现行市场价格、实际工资、官方汇率及各项财税制度，计算工程实际支付的费用和取得的效益，并分析其财务可行性的工作。借款偿还期是指在有关财税规定及企业具体财务条件下，项目投产后以可用作还款的利润、折旧、摊销及其他收益偿还建设投资借款本金（含未付建设期利息）所需要的时间，一般以年为单位表示。利息备付率（Interest Coverage Ratio）也称已获利息倍数，是指项目在借款偿还期内各年可用于支付利息的税息前利润与当期应付利息费用的比值。偿债备付率(Debt Service Coverage Ratio)，DSCR 又称偿债覆盖率，是指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值。 资产负债率(Debt Asset ratio)是指公司年末的负债总额同资产总额的比率。流动比率是流动资产对流动负债的比率速动比率，又称“酸性测验比率”（Acid-test Ratio），是指速动资产对流动负债的比率。投资利润率是指项目的年利润总额与总投资的比率，计算分析因采用的费用和效益的基本数据的估计误差或无法预期的变动，对经济评价结果所产生影响的工作。包括敏感性分析和概率分析。盈亏平衡分析是通过盈亏平衡点（BEP）分析项目成本与收益的平衡关系的一种方法。计算分析在经济评价或财务评价中由于价格、工期或其他因素估计偏大或偏小某一数量，而对评价指标所产生影响的工作。计算分析由于自然灾害或人为事故而对工程所产生影响的工作。从国家的整体经济出发，以能反应实际价值的影子价格、影子工资、影子汇率，计算工程项目的费用和效益并消除各项内部转移支付，然后进行经济可行性分析的工作。在国民经济评价中，区别于现行的市场价格而采用的能够反映其实际价值的一种价格。一种资源(如资金或劳力等)用于本项目而放弃用于其他机会时，所可能损失的利益。转移支付（transfer payment），又称无偿支出，它主要是指各级政府之间为解决财政失衡而通过一定的形式和途径转移财政资金的活动，是用以补充公共物品而提供的一种无偿支出是政府财政资金的单方面的无偿转移，体现的是非市场性的分配关系。 价值工程价值工程最早是美国为了适应军事工业的需要创立和发展起来的，目的在于确保军事装备的技术性能（功能），并最大可能地节省采购费用（成本），降低军费开支。 1.利息影响利润率。利息是财务成本构成，成本降低，利润当然会增加 2.银行的经营利润来自于利差，而不是利息。只要存贷款保持了一定的利率差别，利率高低在银行放贷量没有变动的情况下是不影响利润的内部收益率法的优点是能够把项目寿命期内的收益与其投资总额联系起来，指出这个项目的收益率，便于将它同行业基准投资收益率对比，确定这个项目是否值得建设。使用借款进行建设，在借款条件（主要是利率）还不很明确时，内部收益率法可以避开借款条件，先求得内部收益率，作为可以接受借款利率的高限。但内部收益率表现的是比率，不是绝对值，一个内部收益率较低的方案，可能由于其规模较大而有较大的净现值，因而更值得建设。所以在各个方案选比时，必须将内部收益率与净现值结合起来考虑。投资回收期法的主要优点：(1