论概率论和金融学的结合.docVIP

论概率论和金融学的结合 论文关键词:金融数学；概率论；鞅理论；最优停时理论 　　论文摘要:对现代金融数学的发展进行了较详细的综述并就其研究动态及发展趋势进行了分析 　　一、引言 　　现代金融理论伴随着金融市场的发展大量应用概率统计这是经济数学化的最大成就从而出现了一个全新的学科—-金融数学金融数学是以概率统计和泛函分析为基础,以随机分析和鞅理论为核心主要研究风险资产（包括衍生金融产品和金融工具）的定价、避险和最优投资消费策略的选择近二十几年来金融数学不仅对金融工具的创新和对金融市场的有效运作产生直接的影响而且对公司的投资决策和对研究开发项目的评估（如实物期权）以及在金融机构的风险管理中得到广泛应用现在对它的研究方兴未艾,21世纪肯定是它进一步蓬勃发展的时代 　　 　　二、金融数学的历史进展 　　金融数学的历史可以追溯到1900年法国数学家巴谢利耶(L#183;Bachelier)的博士论文—“投机的理论”(TheoryofSpeculation)这宣告了金融数学的诞生在文中他首次用布朗运动来描述股票价格的变化他认为在资本市场中有买有卖,买者看涨、卖者看跌,其价格的波动是布朗运动(BrownianMotion)其统计分布是正态分布,这要比爱因斯坦1905年研究布朗运动早5年 　　然而巴谢利耶的工作没有引起金融学界的重视达50多年20世纪50年代初萨缪尔森（PaulA.Samuelso