最新第五章基金投资理财.ppt

开放式基金申购计算 申购价格=单位基金净值 *（1+申购费率） 申购单位数=申购金额|申购价格 例如：将100万元用来申购基金，假定申购的费率为2%，单位基金净值为1.5元，那么申购价格、申购单位数、现金余额如何计算？ 申购价格=1.5*（1+2%）=1.53 申购单位数=1000000|1.53=653594(份) 现金余额=1000000-999998=2（元） 开放式基金赎回计算 赎回价格=单位基金净值*（1-赎回费率） 例如：要赎回100万份基金单位，假定赎回的费率为1%，单位基金净值为1.5元，那么赎回价格、赎回金额如何计算？ 赎回价格=1.5*（1-1%）-1.485（元） 赎回金额=1000000*1.485=148.5（万元） 谢谢大家 LOGO * 基金投资理财 第一节 基金的基本内涵 第二节 基金的基金类型 第一节 基金的基本内涵 定义与性质 定义 利益共享、风险共担的集合证券形式。它通过发行基金证券，集中投资者的资金，交由专家管理，以资产保值增值为根本目的。从事股票、债券等金融工具的投资。投资者按投资比例分享利益并承担相应风险的一种制度。 * * 特点： 集合投资－集少成多、集个体为整体 分散风险－配置投资、降低风险 专业理财－素质、经验、技术、信息 投资的对象： 　资本市场：上市或非上市的股票和债券； 　货币市场：短期票据、银行同行拆借； 　期权、期货交易市场； 　黄金市场； 　外汇市场； 　不动产等。 专业理财 投资决策委员会 基金经理小组 研究团队 风险控制委员会 一批精英在为您打工，每天都在替您盯盘，您只需要交纳少量的手续费。 3 证券投资基金运作关系简图 性质/属性 （1）是一种金融市场的媒介。存在于投资者与投资对象之间。起着把投资者的资金转换成金融资产，通过专门机构在金融市场上再投资，从而使货币资产得到增值的作用。 * （2）是一种资金信托形式。与一般资金信托关系一样，有委托人、受托人、受益人三个关系人。 受托人与委托人之间订有信托契约。受托人由托管机构和管理机构共同担任。 托管机构：一般是大型商业银行或其他金融机构，必须拥有较高的信用和管理水平。 管理机构：对委托人的资金集中运用，在证券市场中进行再投资。 * * （3）属于有价证券。其发行的形式是基金券（或受益凭证、基金单位、基金股份）。与股票、债券一起构成有价证券的三大品种。 但他们反映的关系不同： 股票：反映所有权关系，收益受多种因素影响，不固定，风险较大。 债券：反映债权人和债务人之间的借贷关系，双方通常事先约定利率，债务人到期还本付息，收益固定，风险较小。 基金：反映资金信托关系。风险介于股票于债券之间。 * * 5 基金与常见理财品种收益、风险比较 6 股票型基金与其它类型基金收益、风险比较 组织形式 基金投资人（受益人）、基金管理人、基金托管人和基金销售人几方组成。如下图： * * 基金托管人 基金投资人 基金销售人 基金管理人 基金公司 基金持有人大会 最高权力机构 保管投资者资产 销售 经营投资者资产 分类 （1）按基金是否可自由赎回和基金规模是否固定：封闭式，开放式； （2）按投资对象：股票基金、债券基金、选择权基金、指数基金、期货基金和股权证基金等； （3）按投资计划的可变更性：固定型、半固定型、融通型； （4）按资金募集方式：公募、私募 * * 基金的收益、费用和分配 收益:基金资产在运作过程中所产生的超过本金部分的价值。 包括：利息、股利和资本利得。 利息收益 基金运作时保持一部分资产为现金或银行存款，从商业银行取得一定的利息收入; 基金投资于债券、商业本票、可转让存单以及其它短期票据上所带来利息收入。 * * 股利收益 通过在一级市场或二级市场购入、持有各公司发行的股票（普通股、优先股），而从公司取得的一种收益； 资本利得收入 所获证券价差称为基金的资本利得收入，资本利得在基金 收益中往往占有很大比重。 * * 费用：基金管理人、托管人等的收入来源。 主要包括： 基金设立、销售和赎回时发生的费用； 基金在运作过程中的管理费用； 基金在买卖证券时的交易费用。 * * 分配 基金收益和费用之差可以用于分配，分配有三种方式： 分配现金：这是基金收益分配的最普遍的形式； 分配基金单位：即将应分配的净收益折为等额的新的基金单位送给投资者； 不分配：将净收益列入本金进行再投资，体现为基金单位资产净值的增加。 在所得税方面，各国一般不对基金的收益实行双