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第六章 商业银行的风险管理 风险的概念 银行风险——是银行业务经营和管理中因不确定因素导致事后造成的损失或不利于银行目标实现的各种因素的总称。 量化概念： 银行风险率= 银行风险的特性 （一）客观性 （二）可控性 （三）扩散性 （四）匿藏性 （五）马太性和加速性 银行风险的一般表现 一、金融效率递减，甚至出现负效率。 二、信贷不良资产数额大。 三、银行资本充足率不断降低。 四、金融机构内部管理混乱。 后果或危害： 1．威胁银行业的生存与发展； 2．加剧财政收支矛盾。 3．金融资源配置机制紊乱。 4．容易造成由经济问题而影响政治、社会的安定团结。 主要内容： 第一节 银行汇率风险管理 第二节 银行利率风险管理 第三节 银行信用风险管理 第四节 银行操作风险管理 第五节 银行流动风险管理 第一节 银行汇率风险管理 一、汇率风险管理的原则 汇率风险管理的目标在于减少汇率波动带来的现金流量的不确定性，控制或者消除业务活动中可能面临的由汇率波动带来的不利影响。对于存在汇率风险的所有经济主体来说，在汇率风险管理上都应该遵循以下原则。 （一）全面重视原则 （二）管理多样化原则 （三）收益最大化原则 二、汇率风险表现形式 银行外汇买卖的交易一般源于两种类型：代客买卖和银行自营外汇买卖。 （一）代客买卖。代客买卖是指银行按照客户的要求，在外汇市场上代客户买卖一笔外汇，从中赚取手续费或者价差。这时银行不承担汇率风险，而由顾客自己承担，银行只赚取价差或手续费。通常银行代客买卖外汇有三种形式： 银行根据客户要求 客户向银行下单 先报价后平仓 （二）银行自营外汇买卖。如果银行外汇交易员在某种货币的买进和卖出的金额不匹配时，即银行持有了多头或者是空头头寸，这种敞口头寸，就是外汇的受险部分，受到国际金融市场上汇率波动的影响。 三、外汇买卖风险的预测方法 银行发生外汇风险，不外乎两个原因：一是持有多头或空头外汇头寸；二是外汇资产负债总量、结构不相等。当银行的某种外汇净头寸不等于零时，不曾预期的汇率变动就有可能导致其取得收益或发生损失。汇率的波动幅度越大，外汇净头寸的风险就越大。 外汇净头寸的计算公式为： 银行面临的汇率风险分析 四、外汇买卖风险管理方法 （一）限额管理 银行在制定外汇敞口头寸的限额时，必须分析影响限额规模的各种因素。 第一，外汇交易的损益期望。银行对外汇业务的收益期望越大，对外汇风险的容忍程度也应该越强，于是银行的限额就越大。 第二，对亏损的承受能力。银行对亏损的承受能力越强，其限额就定得越大。 第三，交易的币种。交易的币种越多，交易量越大，限额也就越大。 第四，交易人员的水平。 银行主要的限额控制方法有：交易限额、风险限额和止损限额等。 交易限额(Limits on Net and Gross Positions)是指对总交易头寸或净交易头寸设定的限额。总头寸限额对特定交易工具的多头头寸或空头头寸给予限制，净头寸限额对多头头寸和空头头寸相抵后的净额加以限制。在实践中，银行通常将这两种交易限额结合使用。 风险限额是指对按照一定的计量方法所计量的市场风险设定的限额，如对内部模型计量的风险价值设定的限额(Value-at-Risk Limits)和对期权性头寸设定的期权性头寸限额(Limits on Options Positions)等。 止损限额(Stop-Loss Limits)即允许的最大损失额。通常，当某项头寸的累计损失达到或接近止损限额时，就必须对该头寸进行对冲交易或将其变现。典型的止损限额具有追溯力，即止损限额适用于一日、一周或一个月内等一段时间内的累计损失。 1．即期外汇头寸限额； 2．同业拆放头寸限额； 3．掉期外汇买卖限额； 4．敞口头寸限额； 5．止损点限额。 （二）在险价值（Value at Risk，简称VaR） 1．VaR的含义。 在险价值是指在一定的时间（t）内，在一定的置信度(比如95%)下，投资者最大的期望损失。 作为一种市场风险测量和管理的新工具，在险价值法就是为了度量一项给定的资产或负债在一定时间里和在一定的置信度下其价值最大的损失额。 J.P.摩根银行在1994年提出的“风险度量制”模型是这种方法的典型代表。 2．在险价值计算 为了计算在险价值，需要选取一个常用的计量单位、一个时间长度和一个概率值。计量单位可选用金融机构业务所涉及的主要币种，时间长度的范围需要满足这一期间资产组合要素不变，可选一天、一周、两周等。 【例6-1】假设2003年11月19日，某银行持有100万美元头寸，现以日元为计价货币对其进行盯市计算。按照当日汇率USD1 = JPY122.57计算，该头寸为12257万日元。我们按照VaR方法计算在某一概率水平下，第2天该头寸可能发生的