信贷视角下的企业财务报表阅读与分析(教学版)要点.ppt

信贷视角下的企业财务报表阅读与分析 将净利润调整为经营活动现金流量 剔除影响利润不影响现金收支的因素 如减值准备、折旧摊销、递延所得税资产与负债的变动 剔除非经营活动损益的影响 如固定资产处置或报废损益、公允价值变动损益、投资损益、财务费用 考虑不影响利润但是影响经营现金收支的经营活动因素 如存货变动、应收和应付变动 这类调整就是管理重点 现金流量表 一、经营活动产生的现金流量 现金流入（收入明细项目） 现金流出（支出明细项目） 经营活动产生的现金净流量 二、投资活动产生的现金流量 现金流入（收入明细项目） 现金流出（支出明细项目） 投资活动产生的现金净流量 三、筹资活动产生的现金流量 现金流入（收入明细项目） 现金流出（支出明细项目） 筹资活动产生的现金净流量 四、现金净流量 销售收入 出售长期投资 取得贷款 收回应收账款 偿还应付账款 购买存货 偿还贷款 购置固定资产 缴纳税金 现金流量图 现金流量表的概念和作用 如何计算现金流量 以利润表为基础，根据资产负债表有关科目期初期末的变动数调整后编制。 变动数=期末余额-期初余额 资产、负债和所有者权益 与现金流入、现金流出的关系 变动 项目 增加 减少 资产 现金流出 现金流入 负债和所有者权益 现金流入 现金流出 收入-资产增加额＝现金流入 成本-负债增加额＝现金流出 现金流量表的概念和作用 基本分析方法 即分析企业当期取得的现金来自哪些方面，用于哪些方面，其余额是如何构成的。具体包括： （1）现金收入构成分析 （2）现金支出构成分析 （3）现金净流量构成分析 现金流量表的概念和作用 * 孰真孰假？ 利润及利润分配表： 44行 净利润 40 现金流量表： 37行 净利润 2733464.39 * “现金为王”－“真金白银” 帐面收入、资产并不可靠，只有现金流量才比较真实、可信 通常现金流量的计算不涉及权责发生制，会计假设上几乎造不了假，若硬要造假也容易被发现 现金流量表在分析一个企业的财务状况时，确实是一个不可多得的工具。 * 为什么利润表是假的？ A、从支付税费看 利润表 41行 所得税5218256.21 资产负债表 52行 应交税金 －406016.53 （溢交） 现金流量表 8行 支付的各项税费 783662.91 * 关于“支付的各项税费” 据企业会计制度－会计报表编制说明 ～反映企业按规定支付的各种税费，包括本期发生并支付的税费，以及本期支付以前各期发生的税费和预交的税金 不包括本期退回的增值税、所得税。本期退回的增值税、所得税在“收到的税费返还”项目反映 * 评析 本年实际支付的各项税费78.3万元（现金流出） 支付的各项税费中有40.6万元系溢交的 本年各项税费的应交数为37.7万元 利润表 41行 所得税5218256.21元显然为假 * 评析 损益表：商品销售收入（本年累计数） 3946万元 若以“税表”为准，则损益表中3946万元销售收入中有3946－1517=2429万元应为非计征增值税的销售收入 流转税除增值税外还有消费税、营业税、资源税等，但“税表”中均无此项目记载，据此推断，应为不征税的销售 不征税的销售对象是什么？ * 4、商品销售税金：表表不一致 损益表：商品销售税金及附加（本年累计数）78938.13元 企业会计制度：商品销售税金及附加是应由主营业务负担的税金及附加，如营业税、消费税、城市维护建设税、资源税、土地增值税及教育费附加 主要税金应交明细表：无营业税、消费税 城市维护建设税（本期应交数）759.02元 * 评析 若以税表为准，那么损益表中商品销售税金及附加（本年累计数）中的大部分 78179.11元（78938.13元－ 759.02元）是从何而来的？ 合理的解释是： 企业以非纳税主体的身份支付了这笔税款 这个隐身的纳税主体又是谁呢？ * 5、从效益、效率分析 2001年 销售收入：48816万元 利润总额：3540万元 销售利润率：7.25% 存货周转率：181次（2天） 应收帐款周转率：47次（7.6天） * 评析 公司主要经营范围：建筑材料、黑色金属材料批发、有色黑色金属材料批发，化工原料，家用电器，五金工具，纺织品、针织品