云天化财务报表分析总结版摘要.docVIP

云天化财务报表分析 （2007--2009） 小组成员： 一、公司资料： 云天化集团有限责任公司的前身云南天然气化工厂，始建于1974年，1977年建成投产，是我国70年代初首批引进国外成套设备建成的13家大型氮肥企业之一，1990年被评为云南省第一家国家一级企业，1996年被国家经贸委确认为全国512户重点企业之一，1997年3月经云南省人民政府批准，整体改制为省政府授权经营的国有独资有限责任公司，2002年被确认为云南省重点培植的10户企业集团之一，集团公司已于2000年8月由富县搬迁至云南省省会—昆明市。目前，集团已经形成化肥、有机化工、玻璃纤维新材料、盐和盐化工、磷矿采选和磷化工等六大主要产业及系列产品云南云天化股份有限公司围绕化肥、有机化工、玻纤、商贸四大产业发展方向，通过资本运作，广泛向高新技术产业和新兴产业发展，先后投资设立了重庆国际复合材料有限公司、天盟农资连锁有限责任公司、云南天驰物流有限公司、云南天安化工有限公司、昭通天合有限责任公司等5个子公司。重庆国际复合材料有限公司位于重庆市大渡口区，年产15万吨无碱玻璃纤维，是全国三大玻纤基地之一，玻纤产能位居全国第二。云南天驰物流有限公司位于昆明市高新区，是以农资连锁物流配送为依托，以货物运输代理、货运中转、物流配送、信息咨询等为经营范围的社会化、专业化的现代物流企业。云南天安化工有限公司位于昆明市安宁，其年产50万吨合成氨项目是国家磷复肥基地的配套项目，预计2007年建成投产；昭通天合有限责任公司位于昭通市昭阳区，年产复混肥10万吨。07年股权结构 07年公司的股权相对较分散，股东的持股比例都很低。第一大股东是明生银行，但是也没达到控制权的比例。本公司所从事的是化肥、有机化工、玻璃纤维新材料、盐和盐化工、磷矿采选和磷化工等六大主要产业 08年公司第一大股东是中国建设银行（1.81%），第二大股东是中国民生股份有限公司（1.31%）;总的来看，公司股东的持股比例都较低，都没能达到控制权的比例。 09年： 09年股权结构 09年公司的控股权比较分散，总体来看都没有形成对公司的控制权。具体来看，第一大股东是中国工商银行持股比例仅为1.40%，第二大股东同德证券投资基金为1.27%。 公司近三年分红情况： 关联交易： 07年只有对子公司的担保关联交易。08年既有对控股子公司的担保关联交易，也有和关联方的销货交易但是比例占同种交易类型的比例非常低；09年也是既有对子公司的担保，也有和关联方的与日常经营相关的关联交易，且占同种交易类型金额的比例较大。 二、具体分析 资产负债表： （1）货币资金 2007 2008 2009年 2007年公司经营活动产生的现金流量净额比上年同期增长42.21%，主要是本期公司控股子公司CPIC销售收入增加，2008年公司的经营活动产生的现金流量净额，与上年同期相比无大幅变动情况。 2007年投资活动产生的现金流量净额比上年0同期减少33.5%，主要是在建工程项目所支付的资金增加。2008年投资活动产生的现金流量净额无明显变化。2009年公司投资活动产生的现金流量净额比上年同期减少36.02% 2007年筹资活动产生的现金流量净额比去年同期增加116.4%，主要是本期发行10亿分离式可转债所致。2008年筹资活动产生的现金流量净额无明显变化。公司筹资活动产生的现金流量净额比上年同期减少47.65%。 总体来看，公司经营状况良好，在2008年发生金融危机后企业仍能积极面对，以至于在竞争中处于相对有利位置。但是货币资金的大幅度上升主要是因为筹资活动产生，这可以反映两个方面问题。1.公司的信用很好，能够大量聚集资金，到达缓解自己资金链的问题。2.公司大量占用他人资金，可以达到银行存款利息增加，这是公司的纯收入。所以企业在整个经济活动中处于相对有利地位。 （2）应收账款 2007年 2008年 2009年没有应收账款。 分析账龄可以看出，2007年公司的应收账款主要在1年以内，证明公司资金回笼没多大问题，但是2008年的应收账款在一年以上的比例增大了，但仍然为0.3%，所以公司的应收账款在短期内回笼没问题。状况良好。 （3）.应收票据 2007年 2008年 2009年 首先应收票据比应收账款好，特别是银行承兑的，因为有强大的信用支柱，而近三年基本上都是银行承兑汇票。而且分析近3年的应收票据可知，资金回笼时间不超过一年，而且回笼金额能够得到保证，所以应收票据这一块处于较好的状态。但是，相比于应收账款，应收票据的比例比较小，所以公司在资金回笼问题上并非十分有利。 （4）.预付账款 2007年 2008年 2009年 从预付账款看出，公司主要是因为购买土地使用证和改善改善生产状况，所以这个账款会在以后各期消耗掉，所以此项资产的质量不高。