案例分析二精要.ppt

案例分析二：  年年岁岁花相似，岁岁年年“报”不同 ——南方证券的巨额亏损和关闭 南方证券的背景 南方证券有限公司是经中国人民银行批准，1992年12月21日在深圳特区宣告成立。 2004年1月2日，由于挪用客户准备金高达80亿元以及自营业务的巨额亏损，中国证监会、深圳市政府宣布对南方证券股份有限公司实施行政接管。 2005年9月28日，在原南方证券的基础上重组形成的注册资本15亿元人民币的中国建银投资证券有限责任公司在深圳宣布成立，南方证券正式退出历史舞台。 案例背景 南方证券建于1992年，是国内首批成立的全国性券商，并于2002年3月改制成功正式挂牌。自被行政托管以来，除自营和委托理财业务陷于停顿外，投资银行和其他经纪业务依然正常进行。但经纪业务量大大减少，财务、资金状况继续恶化。2005年4月29日正式宣告关闭。 2003年5月23日，邯郸钢铁曾发布一则公告，称“2002年年报时，由于未获得南方证券的财务报表，近期，公司收到南方证券未经审计的财务报表后，决定补提长期投资减值准备……”，为此，邯郸钢铁在2003年9月底，已对1.1亿元的投资累计计提了5175万元的减值准备，计提比例47％。 相关知识 长期股权投资减值准备 长期股权投资减值准备是针对长期股权投资账面价值而言的，在期末时按账面价值与可收回金额孰低的原则来计量，对可收回金额低于账面价值的差额计提长期股权投资减值准备。而可收回金额是依据核算日前后的相关信息确定的。相对而言，长期股权投资减值这种估算是事后的，客观一些，不同时间计提的减值准备金额具有不确定性。 2004年1月2日，南方证券由于挪用客户准备金高达80亿元以及自营业务的巨额亏损，被中国证监会、深圳市政府宣布行政接管。其后，在2003年的年报中，多家参股南方证券的上市公司就其在南方证券的投资事项进行了披露，他们对南方证券的长期股权投资计提的减值准备却大相径庭 ，有关数据如下图： 首创股份，上海汽车，邯郸钢铁对南方证券的长期股权投资计提的减值准备 由此我们可以思考一个问题： 同样是南方证券的持股公司，2004年1月前，邯郸钢铁对南方证券投资根据未审计的报表计提了减值准备，其他股东在南方证券托管前均未计提减值准备，你认为谁的做法正确？ 首先 我组认为邯郸钢铁对南方证券投资根据未审计的报表计提减值准备的做法是正确的。 分析： 二.财政部颁布的《企业会计制度》要求企业按规 定计提八项减值准备（坏账准备、短期投资跌价准备、存货跌价准备、长期投资减值准备、固定资产减值准备、无形资产减值准备、在建工程减值准备和委托贷款减值准备），同时，为了反映各项减值准备的计提及其增减变动情况，制度还要求企业编制“资产减值准备明细表”。除坏账准备外，其他各项减值准备的计提均采用成本（或账面价值）与市价（或可变现净值、可收回金额）孰低法，体现了谨慎性原则。 思考题二： 上海汽车和首创股份作为南方证券投资比例相同的两大股东，2003年计提减值准备的比例却差异较大。试根据上述资料，结合盈余管理的内容，分析计提差异的深层次原因。 相关知识 盈余管理：是指公司管理层在公认会计原则的约束下选择最具有利的会计政策，调节财务报告以达到公司管理层期望之目的的活动。 分析： 从材料中看出，上海汽车和首创股份是南方证券的两大股东，2003年底首创股份计提减值准备比例为15% 上海汽车计提减值准备比例为100%，上海汽车比首创投资股份多计提3.36亿，而资产减值准备对应科目为资产减值损失，资产减值损失影响本年利润，2003年每股收益（元/每）首创股份为0.06 上海汽车为0.602 上海汽车是首创股份的十倍，而2003年净利润，首创股份为6692万元，上海汽车为15.1681亿，上海汽车是首创股份的22.67倍，两者相差804761亿元。上海汽车2003年底计提减值准备为100%，很大程度上粉饰了自身的财务报表，使得自身的业绩看上去很好。 2002年首创股份的净利润高于2003年的净利润，净利润与每股收益成正比例。首创股份的每股收益低，净利润自然就低。计提减值准备的比例对净利润也有影响，计提比例越大，净利润就越少。公司要选择最具有利的会计政策，调节财务报告以达到公司期望层之目的。2003年由于受“非典”的影响，净利润原本较低，只有少计提减值准备，缩小差距。 ?上市公司参股南方证券的投资损失,在2003年年报中逐步显露。上海汽车披露的年报显示,2003年度公司对投资南方证券计提长期投资减值准备3.96亿元,计提比例为100%。首创股份2003年报已披露,公司对南方证券的投资计提减值准备5940万