第3讲外汇交易的基本种类资料.ppt

第三章 外汇市场 与外汇交易 第二节 外汇交易基本种类 学习什么？ 概念：即期外汇交易、远期外汇交易、套期保值、套汇、套利、掉期交易、择期交易 掌握：各类外汇基本交易的交易过程及盈亏计算. 第二节 外汇交易基本种类 即期外汇交易 远期外汇交易 套汇 套利 掉期交易 择期交易 外汇交易的概念 是指各种货币之间的兑换活动，即外汇买卖。 外汇头寸： 外汇头寸是银行业务术语，银行对营业资金的称谓。 当银行收入款项大于支出款项时，超买=多头—抛 当银行收入款项小于支出款项时，超卖=空头—补； 当银行收入款项小于支出款项时， 平头 一、即期外汇交易（Spot Transaction） 1.概念 即期外汇交易（现汇交易）是指在外汇买卖成交以后，按规定在两个营业日之内办理交割的外汇业务。 交割日（delivery date），或称起息日（value date），交易双方相互支付货币 四个步骤：即询价（Asking）、报价（Quotation）、成交（Done）及证实（Confirmation）。 *即期外汇交易一般采用汇款方式进行： （l）电汇：即汇款人向当地外汇银行交付本国货币，由该行用电报或电传通知国外分行或代理行立即付出外币。 （2）信汇：是指汇款人向当地银行交付本国货币，由银行开具付款委托书，用航邮寄交国外代理行，办理付出外汇业务。 （3）票汇：是指汇出行应汇款人的申请，开立以汇入行为付款人的汇票，列明收款人的姓名、汇款金额等，交由汇款人自行寄送给收款人或亲自携带出国，以凭票取款的一种汇款方式。 2. 即期外汇交易的目的 满足临时性的支付需要 调整持有的外币币种结构 进行外汇投机 银行从事即期外汇交易，主要是获取买卖差价 例1：法国实行直接标价，某日外汇标价： $1=FF5.7505-5.7615 买入价？ 卖出价？ 差额？ 习题1 英国实行间接标价，某日外汇标价： ￡1=$1.8870–1.8890 买入价？ 卖出价？ 差额？ 套算汇率（1）—按中间汇率套算 ￡1=$1.5541 $1=Can$1.1976 ??? 套算汇率（2）—交叉相除法 适用于关键货币相同的汇率 $1=DM1.5715/1.5725 $1=J￥103.5/103.6 套算过程： 以日元换马克 1J￥→1/103.5$→1.5725/103.5DM， J￥的卖出价为1.5725/103.5DM, 即J￥1=DM 0.01519 DM的买入价为103.5/1.5725J￥，即DM1=J￥65.82 $1=DM1.5715/1.5725，$1=J￥103.5/103.6 以马克换日元 1DM→1/1.5715$→103.6/1.5715J￥， DM的卖出价为103.6/1.5715J￥， 即DM1=J￥ 65.92 或J￥的买入价为1.5715/103.6DM，即J￥1=DM0.01517 所以，$1=DM1.5715--1.5725 $1=J￥103.5--103.6； 1 两种汇率均为直接标价法----标价货币汇率与基本货币汇率----交叉相除 USD/DEM=1.8340/50 USD/CHF=1.6350/60 2 两种汇率均为间接标价法----基本货币汇率与标价货币汇率----交叉相除 CAD/USD=0.8950/53 GBP/USD=2.2530/40 套算（3）—同边相乘法 适用于关键货币不同的汇率 $1=DM1.5715/1.5725，￡1=$1.4600/1.4610 以马克买入英镑 1DM→1/1.5715$→1/（1.4600*1.5715）￡ ￡的买入价为1.4600*1.5715DM， 即￡1=DM2.2944 或马克的卖出价为1/（1.4600*1.5715）￡，即DM1=￡ 0.4358 $1=DM1.5715/1.5725，￡1=$1.4600/1.4610 以英镑买马克 ￡1→1.4610$→1.4610*1.5725DM 即英镑的卖出价为1.4610*1.5725DM， ￡1=DM 2.2974 或马克的买入价为（1/1.4610）*（1/1.5725）￡，DM1=￡0.4353 所以，$1=DM1.5715--1.5725 ￡1=$1.4600--4610 3 既有直接又有间接标价法----同边相乘 USD/HKD=8.1120/30 GBP/USD=2.2530/40 二、远期外汇交易（Forward Transaction ） 1.定义： 远期外汇交易（期汇