第六章金融机构体系要点.pptVIP

第六章 金融机构体系 山东大学经济学院 于殿江 本章重点问题： 1、金融中介的涵义、成因、功能 2、两种金融体系设计 3、金融机构体系的一般构成 4、我国金融机构体系的构成 第一节 金融中介与金融机构 一、金融中介的涵义 广义而言，金融中介是一种促进储蓄向投资转化的制度安排，一切从事货币资金在不同经济主体之间转移或融通的金融服务组织都属于金融中介。 狭义而言，金融中介仅指从事间接融资活动的银行。 本课取广义的涵义。为此，金融中介包括一切在货币资金运动和信用活动中为资金供求双方提供投融资服务的组织及相关的制度安排。 金融中介由一套完整的金融机构体系组成，包括银行、保险、证券、信托等金融机构在内。 二、金融中介的成因 （一）储蓄转化为投资 （二）调节资金余缺 （三）内源融资与外源融资 三、金融中介的功能 （一）信用中介 （二）解决信息不对称，克服逆向选择与道德风险，降低信息成本 （三）专业化运作，降低交易成本 （四）提供多样化投资机会，降低金融风险 第二节 金融体系设计 目前世界上主要有两种金融体系设计： 一是以德国和日本为代表的银行主导型的金融体系设计； 二是以英国和美国为代表的市场主导型的金融体系设计。 一、银行主导型的金融体系设计 （一）德国 德国的金融体系是银行主导型的，是一个以德意志联邦银行为中心，由商业银行、储蓄银行、合作银行和专业银行组成的体系。 该体系以商业银行为主，大多数银行是混业经营的管理模式，可以从事银行、证券、基金、保险等在内的金融业务。 德国的货币市场、资本市场则受压抑，金融市场很不发达。 （二）日本 日本的金融体系以日本银行为中心，以商业银行为主体，其它专业金融机构及政府金融机构为补充。日本金融体系有两个基本特征：一是工业组织实行株式会社形式；二是强调公司和其主银行的关系。每一个株式会社都有一个主银行，而主银行又拥有株式会社内成员银行的股份，大银行和大公司间相互持股情况比较普遍。日本的公司债券市场不完善，股票市场很发达。 二、市场主导型的金融体系设计 （一）英国 英国金融体系是以英国财政部和英格兰银行为核心，以清算银行、商人银行、贴现行、房屋互助协会、外国银行、保险公司、投资信托公司和单位信托公司等各种金融机构为主体，以英国资本市场、英镑货币市场、欧洲货币市场、英国保险市场及伦敦外汇市场等各类金融市场为依托的多层次金融机构和多功能金融市场并存的金融体系。 英格兰银行是世界上最早的中央银行，英格兰银行行使监督全部银行体系的权力，实行单一监管。英国最早发展的是其银行体系，当前银行体系也相当发达。 同时，英国拥有全球最大的货币市场，金融市场国际化程度较高。冷战期间，英国处于西方和东方间的金融缓冲地段，很多欧洲大陆国家企业到那里融资，这种特殊地位促使其资本市场成长起来，于是形成银行体系和资本市场都比较发达的局面。 （二）美国 美国金融体系是全球最大的金融体系，在美国国内占据着极其重要的地位，全美金融系统每年直接创造的产值大约占美国国民生产总值的五分之一。 美国拥有发达的资本市场。根据1993年的数据，美国股票市值占其GDP的比重为82％，而银行资产占GDP比重为53％。强大的股票、债券和商业票据市场，使美国成为市场主导型金融体系的原型。 三、两种金融体系设计的比较 各国金融体系发展情况不尽相同，区别这两种体系的方法之一是比较每个国家银行和股票市场的规模；二是看银行是否拥有非金融公司的股权，在银行主导型的金融体系中，银行一般拥有大量的非金融公司的股权，而在市场主导型金融体系中一般不允许银行持有非金融公司的股票。总体来说，美国有发达的资本市场，银行体系则相对薄弱；英国银行体系和资本市场都比较发达；欧洲大陆国家拥有较为发达的银行和保险体系，资本市场则相对薄弱。 第三节　金融机构体系的一般构成 金融机构体系的构成因各国的不同情况而异，每个国家根据自身的历史、经济发展进程、社会生活水平、文化习惯因素等构建其金融机构体系。 但各国金融机构体系的基本框架大略近似，一般由中央银行、商业银行、专业银行、政策性银行、非银行金融机构等构成。 一、中央银行 中央银行是一国或多国货币体系中的主要监管性银行。中央银行的职能通常包括控制信贷体系，发行钞票、硬币及监管商业银行。中央银行也管理外汇储备、维护本国货币的价值稳定及充当政府的银行。主要的欧美中央银行包括英格兰银行(BOE，the Bank of England)、美国联邦储备委员会(FED，the Federal Reserve System)及欧洲中央银行(ECB，the European Central Bank)。我国的中央银行是中国人民银行。 二、商业银行 商业银行指以经营工商业存款、贷款为主要业务，并以利润为主要经营目标的金融机构。在英国，商业银行亦称为清算银