投资组合与风险管理要点.ppt

三、多阶段模糊投资组合的模型及算法 可能性均值、半方差及熵多期模糊投资组合模型 假定投资者希望最小化资产组合的累积风险，最大化整个投资过程的累积分散化程度，同时要求每期的资产组合收益不低于给定的期望水平。 * 具体看下面发表的论文： A possibilistic mean-semivariance-entropy model for multi-period portfolio selection with transaction costs ， European Journal of Operational Research 222 (2012) 341–349 全球一体化使得企业的发展面临着前所未有的巨大压力和更多的不确定性。企业投资和经营需要多元化。企业如何选择投资项目和如何进行项目投资组合是企业发展过程中面临的重要问题。假设投资项目各期净现金流及初始投资额为模糊数，以项目的模糊净现值均值为收益指标，模糊净现值的下半方差为风险评价指标，综合考虑投资项目的收益大小及风险程度，建立单项目的模糊评价与择优方法。考虑到投资项目的资金限制，研究项目投资组合决策问题。构建基于模糊可能性均值-下半方差理论的项目投资组合优化模型。 * 第八章 项目投资组合模型 * 第八章 项目投资组合模型 * 第八章 项目投资组合模型 * 具体看下面发表的论文： Evaluating