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万科企业股份有限公司2010-2011财务报表分析 资产负债表分析 资产负债表增减比率分析表 科目 2010.12.31-2011 12.31增减比率 科目 2010.12.31-2011 12.31增减比率 货币资金 -9.46% 短期借款 16.67% 交易性金融资产 - 交易性金融负债 13.20% 应收票据 - 应付票据 - 应收账款 -4.97% 应付账款 75.76% 预付款项 12.77% 预收款项 49.32% 其他应收款 23.45% 应付职工薪酬 19.40% 应收关联公司款 - 应交税费 28.85% 应收利息 - 应付利息 113.05% 应收股利 - 应付股利 - 存货 56.25% 其他应付款 79.71% 其中:消耗性生物资产 应付关联公司款 - 一年内到期的非流动资产 - 一年内到期的非流动负债 42.73% 其他流动资产 - 其他流动负债 - 流动资产合计 流动负债合计 54.82% 可供出售金融资产 9.02% 长期借款 -15.40% 持有至到期投资 - 应付债券 0.50% 长期应收款 - 长期应付款 - 长期股权投资 43.01% 专项应付款 - 投资性房地产 771.76% 预计负债 -5.91% 固定资产 26.68% 递延所得税负债 5.40% 在建工程 - 其他非流动负债 33.83% 工程物资 - 非流动负债合计 -11.94% 固定资产清理 - 负债合计 41.08% 生产性生物资产 - 实收资本(或股本) 0.00% 油气资产 - 资本公积 0.62% 无形资产 16.45% 盈余公积 28.91% 开发支出 - 减:库存股 - 商誉 - 未分配利润 40.57% 长期待摊费用 27.48% 少数股东权益 43.57% 递延所得税资产 41.57% 外币报表折算价差 - 其他非流动资产 -56.08% 非正常经营项目收益调整 - 非流动资产合计 34.05% 所有者权益(或股东权益)合计 24.27% 资产总计 37.36% 负债和所有者(或股东权益)合计 37.36% 个别项目分析 资产： 2010到2011年万科流动资产上升了37.53的百分点，流动资产比例很高，说明资产变现能力较强，流动资产中货币资金虽然下降了9.46百分点，但占的百分比仍然很高，说明短期偿债能力较强。在资产存货中占的百分比最大，上升56.25%，主要原因是2010年大量开工的项目竣工以及获取更多的在建工程；资产总额上升37.36%，说明万科还在不断扩展自己的发展领域。但值得关注的是万科的存货增多对许多房地产来说既是机遇又是危机，大量的存货可以接受更多的工程项目，但一旦没有就会产生大量的库存保管费，所以建议万科应该优化库存结构，控制好数量，并采取一定的促销手段，筹措更多的资金。 负债：万科负债主要以长期借款为主，原因有：长期借款的筹措费用较低，房地产行业主要以银行融资单一的筹资手段。存货激增的同时，短期负债也出现大幅度上升16.67%。应付账款剧增75.76%,由于工程量的增加，还款压力很大，但流动比例基本大于1，有较好的能力进行短期负债偿还。 资产负债表中个项目的列表说明 应收账款，预付账款，应收利息，应收股利，其他应收款都应根据该科目的期末余额减去坏账准备科目中有关该科目的坏账准备期末余额的金额填列。 存货=材料采购+原材料+低值易耗品+库存商品+周转材料+委托加工物资+生产成本—存货跌价准备的期末余额填列（有些库存商品按计划成本入库还应加减材料成本差异） 长期借款与一年到期的非流动负债的区别：2007.4.5 2年期300万 2009.4.5到期 编制2009.12.31的报表，到期日是2009.4.5距离编报表日2009.12.31在一年以内所以为年到期的非流动负债否则为长期借款。 固定资产已按净值填报（已扣除了减值准备，累计折旧） 利润表分析 利润表增减比率分析表 科目 2010.12.31-2011.12.31增减比率 科目 2010.12.31-2011.12.31增减比率 一、营业收入 41.54% 二、营业利润 32.52% 减:营业成本 43.74% 加:补贴收入 - 营业税金及附加 38.31% 营业外收入 6.21% 销售费用 22.97% 减:营业外支出 29.62% 管理费用 39.63% 其中:非流动资产处置净损失 - 堪探费用 - 加:影响利润总额的其他科目 - 财务费用 1.10% 三、利润总额 32.36% 资产减值损失 -111.84% 加:公允价值变动净收益 -80.94% 加:影响净利润的其他科目 - 投资收益 -10.05%