金融风险管理方法详解.pptVIP

计算VaR必须要确定两个参数，一个是持有期，另一个是置信水平。 在选择持有期的时候，一般要考虑流动性、正态性、头寸调整和数据约束四个方面的因素。 对于单个资产，可以随着流动性的强弱，选择短或长的持有期，对于资产组合，则要根据组合中比重最大的头寸的流动性选择持有期。 持有期越短，收益率分布越接近正态分布。 持有期越长，资产管理人员改变资产组合的可能性越大。 VaR的计算需要大规模样本数据，信息系统必须能够准确采集打鬼迷的样本数据。 置信水平并非越高越好，其确定需要综合考虑VaR验证的需要、内部风险资本需要、监管要求、不同机构之间比较的需要等。 置信水平与有效性之间的关系是置信度越高，实际损失超过VaR的可能性越小。 当考虑内部资本需求时，置信水平的选择依赖于企业对极值事件的风险厌恶程度。 置性水平的确定还必须考虑监管要求，一般处于金融安全的考虑，都会要求设置较高的置信水平。 置信水平的选择还必须考虑到机构之间的比较。 本 章 结 束 * 一、金融风险识别概述 金融风险的识别就是从金融机构外部纷杂的风险环境和内部经营环境中识别出可能给机构经营带来意外损失的风险因素。 风险识别这一环节的工作，要求对可能出现的各种风险进行系统的、连续的识别和分类。 通过对风险的识别，不仅要确定企业经营管理中存在哪些风险，还要找出产生这些风险的原因。 二、金融风险识别的原则 1、风险识别必须既全面，又深入