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第三章 资本市场 教学指引： 资本市场概述 一、资本市场的概念及功能 资本市场概述 二、资本市场的结构 §1 股票市场 一、股票的概念及种类 §1 股票市场 （二）股票的种类： 按剩余索取权和剩余控制权不同：普通股、优先股 §1 股票市场 1、普通股 §1 股票市场 1、普通股 §1 股票市场 2、优先股 优先股指剩余求偿权优先于普通股的股票 §1 股票市场 二、股票的一级市场 §1 股票市场 二、股票的一级市场 §1 股票市场 二、股票的一级市场：补充材料1：股票发行制度变迁 第一阶段：从1990年开始到2000年，我国股票发行采取的是行政审批制，这期间大量国有企业通过改制完成了上市融资。第二个阶段：是核准制，公司上市由券商进行辅导，由证监会发审委审核。企业上市后，负责推荐的券商不再负责。这个阶段从2001年3月到2004年初。第三个阶段：从今2004年2月1日起，我国开始推行的保荐人制度，这在世界上绝无仅有的。公司的上市要由保荐人和保荐机构推荐担保，上市以后，保荐机构和保荐人也要负持续督导责任。 补充材料2：新股发行IPO询价制度 配售案例：株冶火炬公开发行股票定价配售发行 §1 股票市场 1、包销：承销商以低于发行价的价格把公司发行的股票全部买进，再转卖给投资者，这样承销就承担承销过程的全部风险。 2、代销：指承