第九章、资产的营运管理摘要.pptVIP

第九章 营运资金管理 一、营运资金管理概述 二、现金和有价证券管理 三、应收账款管理 四、存货管理 一、营运资金管理概述 净营运资金:流动资产扣除流动负债后的净额. 总营运资金:包括流动资产与流动负债的总额. 特点: ①周转具有短期性 ②形态具有变现性 ③数量具有波动性 ④来源具有多样性 二、现金和有价证券管理 现金是立即可以投人流通的交换媒介，包括企业的库存现金、各种形式的银行存款、有价证券等。特点是普遍的可接受性，是企业中流通性最强的资产。 有价证券是企业现金的一种转换形式。有价证券变现能力强，能在极小的交易成本下迅速地转变为现金， （一）持有现金和有价证券的动机 1、交易动机 持有现金的基本动机是要使企业能够处理其日常业务—一购买和销售。 2．预防的动机。 预防的动机是指持有现金，以应付意外事件对现金的需求 3．投机的动机。 投机的动机是指企业持有现金，以便当证券价格剧烈波动时从事投机活动，从中获得收益。 （二）最佳现金余额的确定 1、现金周转模式 现金周转期是指从现金投人生产经营开始，到最终转化为现金的过程。它的长短取决于如下三个周转期： (1)存货周转期，是指将原材料转化为产成品并出售所需要的时间。 (2)应收账款周转期，是指将应收账款转换为现金所需要的时间，即从产品销售到收回现金的期间。 (3)应付账款周转期，