第八章流动负债精摘要.ppt

短期银行借款的概念 指企业向银行和非银行金融机构借入的期限在一年以内的借款 短期借款的种类 按偿还方式不同划分 一次性偿还借款 、分期偿还借款 按是否提供担保划分 无担保贷款 、短期担保借款 无担保贷款 银行根据这些资料对公司的风险－收益分析后，决定是否向公司贷款，并拟定具体的贷款条件。这些条件主要是： 信用额度 周转信贷协议 补偿性余额 利息率 逐笔贷款 短期担保借款 借款担保品：应收账款、应收票据和存货等 应收账款筹资： 应收账款担保借款 应收账款让售借款 应收票据贴现借款 存货担保借款 短期银行借款成本 借款成本的高低主要取决于银行贷款利率，商业贷款的利率一般是通过借贷双方协商决定。在某种程度上，银行根据借款人的信用程度调整利率，信用越差，利率越高。 银行利息的支付方式 一次支付法 贴现法 加息分摊法 银行借款实际利率 （一）应付账款筹资 信用期限（n）：是允许买方延期付款 的最长期限 现金折扣：卖方为了鼓励买方提前还款，而给予买方在价款总额上 的优惠，即少付款的百分比 折扣期限：是卖方允许买方享受现金折扣的期限。折扣期限小于信用期限。 例：（2/10，n/30） “免费”筹资 如果卖方不提供现金折扣，买方在信用期内任何时间支付货款均无代价；如果卖方提供现金折扣，买方在折扣期内支付货款， 也没有成本发生。这两种情况通常称为“免费”筹资 有代价筹资 如果购货方在规定的信用期限延迟付款，或放弃现金折扣，在折扣期限外支付货款，则称为有代价筹资 应付账款筹资成本 延期付款可降低成本，但由此却会带来一定的风险或潜在的筹资成本 ： 信用损失 利息罚金 停止送货 法律追索 延期付款应与公司其他短期筹资成本相比较 延期付款应与公司可自由使用的资本来源用于短期投资所获得的收益相比较 （二）应付票据 应付票据是购销双方按购销合同进行商品交易，延期付款而签发的、反映债权债务关系的一种信用凭证 应付票据种类 按承兑人的不同： 商业承兑汇票 、银行承兑汇票 按是否带息： 带息票据、不带息票据 应付票据的贴现 当收款人需要资金时，可向银行贴现 贴现是收款（持票）人把未到期的汇票转让给银行，贴付一定利息以 取得银行借款的行为，贴现期从其贴现之日起到票据到期日止。 企业贴现实际收到的资金的计算公式： 票据贴现实得额＝汇票金额－贴现息 贴现息＝汇票金额×贴现天数（月贴现率/３０天） （三）预收账款与其他应付款 预收账款： 定义：是卖方企业在交付货款之前向买方预先收取部分或全部货款 的信用形式。 适用范围：它适用于产品生产周期长、价值量大、所需资金较多的 企业。 其他应付账款（自然筹资） 应付水电费、应付工资、应付利息、应付税金 * 第十二章 流动负债 第一节 银行短期借款 第二节 商业信用 第三节 短期融资券 一、定义 二、银行短期借款种类： 三、短期借款的基本程序 第一节 银行短期借款 优点1.银行资金充足，实力雄厚，能随时为企业提供比较多的短期贷款。对于季节性和临时性的资金需求，采用银行短期借款尤为方便。而那些规模大、信誉好的大企业，更可以比较低的利率借入资金。2.银行短期借款具有较好的弹性，可在资金需要增加时借入，在资金需要减少时还款。 四、短期借款的优缺点： 缺点1.资金成本较高。采用短期借款成本比较高，不仅不能与商业信用相比，与短期融资券相比也高出许多。而抵押借款因需要支付管理和服务费用，成本更高。2.限制较多。向银行借款，银行要对企业的经营和财务状况进行调查以后才能决定是否贷款，有些银行还要对企业有一定的控制权，要企业把流动比率、负债比率维持在一定的范围之内，这些都会构成对企业的限制 第二节 商业信用 一、定义：指在商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的借贷关系，它是公司间直接的信用行为。 二、商业信用形式 应付账款 应付票据 预收账款 应付账款的信用条件 即为放弃现金折扣后的实际利率 现金折扣成本决策举例 1、某公司拟采购一批零件，供应商规定的付款条件：10天之内付款付98万；20天之内付款，付99万；30天之内付款付100万。 要求：对以下互不相关的两问进行回答： (1)假设银行短期贷款利率为15％，计算放弃现金折扣的成本(比率)，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。 (2)若目前的短期投资收益率为