第5章外汇交易业务与外汇风险管理详解.pptVIP

中央银行（第四层次） ? 硬币与软币选择法 ? 本币计价法 ? 一揽子货币计价法 ? 价格调整法 某年9月11日，一家总部在美国的跨国公司预计能从新加坡客户处收到SGD3 000 000。当前的即期汇率为SGD1＝USD0.5950。该款项将于12月10日支付。12月份交割的新加坡元现行期货价格为SGD1＝USD0.6075。芝加哥商品交易所期货合约规格为SGD125 000。为了对远期债务进行套期保值，这家美国跨国公司该买入或卖出多少期货合同？如果12月10日的即期汇率为SGD1＝USD0.5900，那么该跨国公司的净利润（或损失）是多少？ 思考 6. 外汇期权 指是一种选择权，其持有人享有在契约期满日或期满日之前以合同约定的价格买进或卖出一定数额某种外汇资产的权利，也可以不履行这个合同的权利。 （1）概念 1）权利行使具有时间限制 2）权利与义务的不对称性 3）期权合约的买方事先支付一笔期权费，卖方必须交纳保证金 4）期权价格是变化的，而敲定价格是不会发生改变的 （2）特点 （3）类型 1）根据期权交易买进和卖出的性质，可分为买入外汇期权、卖出外汇期权和双向外汇期权 2）根据期权的履约时间不同，可分为欧式期权和美式期权 3）根据交易场所是否集中以及期权合约是否标准化，可分为场内外汇期权和场外外汇期权 （4）期权价格的决定因素 决定因素 供求关系 到期日