现金流量会计信息对企业理财的影响的分析.docVIP

现金流量会计信息对企业理财的影响分析 一、现金流量的概念及其对企业的影响 （一）现金流量的概念 现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。即：企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。 在中，将现金流量分为三大类：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。 　　经营活动是指直接进行产品生产、商品销售或劳务提供的活动，它们是企业取得净收益的主要交易和事项。 　　投资活动，是指长期资产的购建和不包括现金等价物范围内的投资及其处置活动。 　　筹资活动，是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。 现金流量表按照经营活动、投资活动和筹资活动进行分类报告，目的是便于报表使用人了解各类活动对企业财务状况的影响，以及估量未来的现金流量。 企业日常经营活动始终离不开现金，现金对企业生存与发展起着决定作用。企业现金流转的顺畅与否对企业的生存与发展有着重大影响．任何环节停滞．都会给企业带来严重的经济后果。现金流量对企业的影响主要表现为： 1、只有现金性收入作支撑的利润增长才是企业去追求的增长。 强凋现金和现金流摄表．只是提醒利润表的局限性。账面利润可能影响企业决策和歪曲经营业绩。没有现金性收入的增长其实并不是企业真正要去追求的增长。企业的利润还是要看其现金性收入，在公司内部业绩评价中，收益性指标如果单纯从利润表取数也不能真实反映收益情况，因为极有可能主营业务利润也是以“应收账款”为基础的。在企业内部业绩评价中应该提倡使用“现金性利润”来计算考核收益性指标，以达成财务目标、财务决策和财务评价的一致性。 2、现金流量能提升企业价值。 在有效资本市场企业价值的大小在很大程度上取决于投资者对企业资产的估价。在估算方法中现会流驻是决定因索。企业价值是指企业本身值多少钱，来源于企业资源的合理配置以及现有资产创造收益的能力。利润及现金流量作为评价企业经营业绩、衡量企业财富增长状况的指标．自然成为衡量企、啦价值的标准。由于利润代表企业新创价值的一部分，因而。利润的增加在一定程度上意味着企业价值的增长。企业价值不仅仪包括新创价值的一部分．而且还包括其未来创造价值的能力，因而．以利润作为指标衡量企业的价值，其局限性十分明显。在企业持续经营的情况下。企业价值主要由其每年现金流壁和贴现率决定，现金流量的增加代表着企业价值的增长。企业价值的大小取决于企业现有资产创造现金流量的能力，最终表现为一系列现金流入。 3、现金流量能帮助企业维持增长和控制风险。 企业发展规划一般都反映其经营战略。以获利为目标，通常包括更高的经营规模、市场占有率和新的投资项目等内容．其实现以更多现金流出为前提。一旦现金短缺．其发展规划则只有宣告破产。企业规划、战略风险都必须以现金流量预算为轴心。把握未来现金流量的平衡．以现金流量规划作为其他规划调整的重要依据。企业现金流星正常、充足、稳定、能支付到期的所有债务，公司资金运作有序，不确定因素少，那么企业的风险就小，企业的信用度就越高。反之，企业的信用差，风险大，银行信用也差就很难得到银行的支持。现金流量决定企业的资信。 4、管理者在看企业财务报表时，应把现金流量表信息放在首位。 企业的利润表最重要的是“规模”和“收益”问题。但是能够总览公司“结构”和“风险”，“规模”和“收益”问题的却只有现金流量表，只有现金流量表才能提供企业的现金流量状况，从整体上反映企业的财务状况，并对企业的朱来发展前景做出合理预测。经营者把握现金流量表的内在信息，就可以通过资产负债表和利润表对企业财务状况做出快速和准确的判断。正确分析企业在不同时期的支付能力，客观评价企业经济实力，防范和化解破产风险，提升企业价值。 二、现金流量分析的基本步骤 现金流量分析不能只就现金流量分析现金流量，而要综合考虑影响现金流量的各方面因素。而现金流量分析还要遵守另外一条原则：那就是应该以发展的眼光来进行现金流量分析。通过对现金流量的趋势分析可以了解现金流量是上升还是下降，可以发现现金流量是否存在异常的变动。因为企业的生产经营存在一个惯性，异常的状况经常是一种危险的信号，预示着企业存在一定的问题，。通过对这种危险信号的挖掘了解，可以找出异常的原因，通过这样的过程能够更加清晰地了解企业所面临的财务状况。而且，由于现金流量的发展是一个连续的过程，但是由于会计分期的原因，它被人为地分割为一段段的，所以如果孤立地看某个期间的现金流量信息很难看出这其中的趋势，所以必须选取几个连续期间来对企业的现金流量结构和比例的发展趋势进行分析。由此，对现金流量进行分析主要应分为以下几个步骤。 （一）现金流量的结构分析 现金流量结构分析的目的在于