沱牌财务报表综合分析精要.ppt

　 目前，公司虽然货币资金不足，经营效率也只有一般水平，现金流量净额也为负，资金压力较大。但是公司的应收款项（应收账款、应收票据、其他应收款）比去年增加1201,420,732.9元，这些款项在未来期间收回时能减轻公司的资金压力，另一方面，公司扩大了生产规模，加强了销售力度，预期未来会有大幅增长的销售收入，公司未来的发展较好，预期能够改善目前的状况。 沱牌舍得在行业中是处于比较中下的水平上，与茅台 水井坊等酒业集团差距还是比较大的，但公司的发展整体上还是比较好，发展提升的空间还是很大，希望在未来公司能够保持很好的发展并有更大的提升。 从上表可以看出，经营活动现金流入小计逐年增加，2009年12月31日为1,023,2.6万元，以2009年作为基期，2010年环比增长8.3%，2011年环比增长30.58%。这说明公司经营的现金流流入增长平衡，预计下年将继续增加。而经营活动中的现金流出增长速度呈上升趋势2009年为921,11.9万元，2010年增长5.55%，2011年增长84.35%，所以在经营活动中现金流量净额出现逐年递减的情况，按这样的情况，2012年现金流量净额将继续减少。说明企业的日常营运出现了困难出现了收不抵支的情况这个原因主要是销售商品、提供劳务收到的现金比2010年增长了31.61%但是购买商品、接受劳务支付的现金却比2010年增长了90.11%同时由于支付的各项税费环比增长了191.17%这些都使经营活动产生的现金流量净额为负值应当引起重视。 项目 2008年 2009年 2010年 2011年 投资活动现金流入 5,440,730.00 4,596,970.00 158,083,000.00 5,180,560.00 投资活动现金流出 14,350,700.00 17,677,000.00 25,641,500.00 43,850,800.00 投资活动产生的现金流量净额 -8,909,960.00 -13,080,100.00 132,442,000.00 -38,670,300.00 2、投资活动现金流量分析 项目（环比） 2008年 2009年 2010年 2011年 投资活动现金流入 - -15.51% 3338.85% -96.72% 投资活动现金流出 - 23.18% 45.06% 71.01% 投资活动产生的现金流量净额 - 46.80% -1112.55% -129.20% 在投资活动中，现金流入非常不稳定，2009年为4,59.697万元 2010年环比增长3338.85%，2011年环比减少96.72%。而现金流出增长速度呈上升趋势2009年为17,67.7万元，2010年增长45.06%，2011年增长71.01%，由于投资活动中现金的流出和流入差距巨大，所以，现金流量净额也明显降低。主要是由于大部分资金用于购建固定资产无形资产和其他长期资产说明企业正在扩大规模开拓市场。 项目 2008年 2009年 2010年 2011年 筹资活动现金流入 652,000,000.00 615,000,000.00 500,000,000.00 579,660,000.00 筹资活动现金流出 866,105,000.00 606,232,000.00 512,151,000.00 517,120,000.00 筹资活动产生的现金流量净额 -214,105,000.00 8,767,760.00 -12,150,700.00 62,539,700.00 3、筹资活动现金流量分析 项目（环比） 2008年 2009年 2010年 2011年 筹资活动现金流入 - -5.67% -18.70% 15.93% 筹资活动现金流出 - -30.00% -15.52% 0.97% 筹资活动产生的现金流量净额 - -104.10% -238.58% -614.70% 在筹资活动中，现金流入09年至11年总体呈下降趋势，2009年为615,00万元，2010年环比减少-18.70%，2011年环比增长15.93 但2011年定比减少21.1%，现金流出方面2009年为606,23.2万元。2010年为512,15.1万元，环比减少-15.52%，2011年为517,12万元环比减少0.97%，所以筹资活动中净额差异非常大，2009年为8,767,760.00。2010年环比减少238.58%为-12,15.07万元，2011年环比减少614.70%为62,53.97万元。 这主要是由于还贷额度加大，但没有进行新的筹资活动。 五、财务指标分析 1、偿债能力分析 2、运营能力分析 3、盈利能力分析 （一）偿债能力分析 短期偿债能