7外汇资金()资料.ppt

第七部分 外汇资金产品 中国银行芜湖分行 国际结算部 内容概要 进出口汇率风险管理工具 中长期贷款风险管理工具 本外币资金理财工具 一、进出口汇率风险管理工具 外币/人民币风险管理工具 远期结售汇 外币/人民币的掉期交易 美元/人民币的NDF交易（目前在国内暂停） 外币/外币风险管理工具 即期外汇买卖 远期外汇买卖 择期外汇买卖 掉期外汇买卖 外汇期权买卖 远期结售汇业务 定义：银行与企业签订远期结售汇合同，约定将来办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和期限；到期外汇收入或支出发生时，即按照该远期结售汇合同订明的币种、金额、汇率办理结汇或售汇。 可交易货币种类：美元、港币、欧元、日元、英镑、瑞士法郎、澳大利亚元、加拿大元等。 期限：7天、20天、一个月、二个月至十二个月共十四档，最长期限至一年。 依据：实需原则 交易方式：固定期限和择期交易。 远期结售汇业务 汇率报价 各货币远期结售汇价格随市场波动而波动，实行一日多价。中国银行依据利率平价理论，同时考虑本、外币利率预期和不同产品的风险度确定对客户报价。 远期结售汇业务举例 人民币与外币掉期业务 经国家外汇管理局批准，中国银行自2005年8月30日开办人民币与外币掉期业务。 定义：银行与企业协商签订协议，分别约定即期人民币/外币买卖汇率和起息日、远期人民币/外币买卖汇率和起息日。企业按约定的即期汇率和起息日与我行进行人民币和外汇的转换，并按约定的远期汇率和起息日与我行进行反方向转换的业务。 人民币与外币掉期业务的交易币种及期限 1、币种：美元、日圆、英镑、港币、瑞士法郎、澳大利亚元、加拿大元和欧元等。 2、人民币与外币掉期业务期限根据客户需求任意选择，目前最长期限为1年。 3、即期交易的起息日为T+0。 案例分析 假设一家进出口公司的现汇帐户上有500万美元，目前公司急需人民币资金，因此需要将500万美元按即期价格8.0294结汇。但6个月后，公司需要对外支付500万美元原材料款项。公司担心，6个月后如果人民币贬值，将加大支付成本。 公司和银行叙做一笔掉期业务：按8.0294将500万美元结汇，同时叙做一笔6个月的美元远期售汇（价格为7.9410）。 美元/人民币非交割远期交易（CNY NDF） 人民币NDF1996年开始出现在新加坡，1997年亚洲金融危机后交易开始活跃。目前，新加坡、香港是NDF交易的主要市场。该市场的行情反映了国际社会对于人民币汇率变化的预期。市场的主要参与者是大银行、投资机构、在中国有大量人民币收入的跨国公司。 定义：银企双方在约定的日期按约定的汇率进行的以美元轧差交割的美元/人民币远期外汇交易 期限：最长可达5年 起点：200万USD以上 原则：实需原则，有真实的保值背景。 NDF案例分析 2005年10月17日，企业与中行叙做2年期的美元/人民币NDF交易，客户从中行买入美元500万，价格为7.50，到期日为2007年10月19日。以2007年10月17日北京时间17：00路透社的SAEC版面公布的美元/人民币汇率（X）来进行轧差交割，美元轧差交割金额为：（X-7.5）/X。 若X7.6，银行向企业支付 若X7.6，企业向银行支付 远期结售汇、美元/人民币NDF及美元兑人民币掉期之间的区别 远期结售汇每笔交易金额可不同，到期后必须要本金交割，且目前叙做该交易最长期限暂定一年。 美元兑人民币掉期业务实质上是美元兑人民币即期交易与远期交易的结合，叙做金额必须前后一致。 美元/人民币NDF到期后是无本金交割，最长期限可超过一年。 我行可为客户提供即期外汇买卖、远期外汇买卖、择期外汇买卖、掉期外汇买卖等业务。我行的这些金融产品已经形成了一套兼有兑换、保值、投资功能的代客外汇业务体系。 是中国银行凭借自身在国际市场上进行外汇交易的专业经验与技术，利用国际金融市场的外汇信息与国际交易网络系统帮助客户实现外汇保值、增值、投资获利和规避汇率风险目的的业务。 外汇买卖常用术语 1、汇率的标价方式直接标价方式：以外币为基准货币，即每一单位外币合多少本币。 如USD/JPY、USD/CNY等。间接标价方式：以本币为基准货币，即每一单位本币合多少外币。 如EUR/USD、GBP/USD等。2、买入价、卖出价——均从报价行角度例：EUR/USD：0.9680 / 90 第4位为基准点 卖出欧元 买入欧元 USD/JPY：122.80 / 123.