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武田收购奈科明战略分析（2011.5）
Transformation into a New Takeda:
The Takeda Acquisition of Nycomed
Yasuchika Hasegawa
President CEO
Takeda Pharmaceutical Company Ltd.
19 May, 2011
Agenda
Transaction highlights
Combination benefits
Financial forecast
Integration plan
Conclusion
Takeda Pharmaceutical Company Limited
2
Transformation Into a New Takeda
Transaction Highlights
Strong fit with Takeda’s sustainable growth strategy
– Strengthens pan-European platform
– Leverages Nycomed’s Emerging Markets strength to drive growth
– Maximize the value of Takedas product and pipeline portfolio
– Adds Daxas: a significant growth opportunity
Financially attractive
– Immediate contribution to revenue growth
– Annualized ¥30 billion of cost synergies in the third year after closing
– Non-GAAP* EPS accretive in year one, significantly accretive in year two and
beyond
Ease of integration due to limited overlap
Diverse talent pool and transformation of culture
* Non-GAAP: excluding amortization of intangible assets and one time integration expenses related to acquisition
Takeda Pharmaceutical Company Limited
3
Transformation Into a New Takeda
Key Terms
€9.6 billion acquisition of Nycomed on a cash free/debt free basis
All cash transaction, cash on hand plus ¥600-700 billion debt (no equity issuance
planned)
Acquisition of all shares of Nycomed excluding US dermatology business
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