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金融工程概论 课程说明 本课程为金融学专业的必修课程，系统地讲授金融工程的核心内容： 金融衍生工具的基本原理 金融衍生工具的定价 教学目的 使学生通过本课程的学习，学会创造性地运用金融工程的基本原理和基本方法，具备运用不同金融工具和金融策略解决金融和财务问题的能力，以为将来从事金融工程方面的实务工作打下良好的基础，同时，为进一步学习衍生工具定价等高级课程提供必要的准备。本课程注重培养学生金融工程的思维方式，强化学生对基础理论知识的掌握，在此基础上，培养学生解决实际问题的能力。 课程说明 授课方式：讲授与讨论相结合 先修课程：金融学、概率论与数理统计、金融市场学、金融投资分析 教材： 郑振龙，陈蓉，金融工程，高等教育出版社，第2版，2008. 基本要求 不无故迟到、早退或者缺课；不扰乱课堂秩序 按时完成作业，积极参加课堂讨论、积极回答课上提出的问题 课程说明 评估方法 作业：15% 考勤与课堂表现：15% 期末闭卷考试：70% 课程说明 授课教师：赵树然 联系电话办 公 室：524 E – mail: zhshuran@163.com 助 教：段丹丹 联系电话E-mail: duandan89@126.com 1 金融工程概论 教学目的 掌握金融工程的内涵 了解金融工程的产生背景及其应用领域 掌握金融工程的工具及其头寸 理解金融工程与风险管理的关系 教学内容 金融工程的内涵 金融工程产生和发展的背景 金融工程的应用领域 金融工程工具 金融工具的头寸 金融工程与风险管理 金融理论的发展与金融工程 金融产品定价 知识点设置 教学内容　　　 　认知度 是否重、难点 金融工程的内涵 掌握 重点 金融工程产生和发展的背景 了解 金融工程的应用领域 了解 金融工程工具 理解 金融工具的头寸 掌握 重点、难点 金融工程与风险管理 理解 重点 为什么要学习《金融工程》 引子1 人民币升值背景下的出口企业的外汇风险管理 远期结售汇? NDF or NDO? CNY Future or Option? 引子2 世界银行给非洲一国提供美元贷款，用以发展该国咖啡的种植。 第1年，该国咖啡丰收，但该国货币对美元大幅贬值，种植户还不起世行贷款 世界银行该怎么办？ 引子3 银行发放一笔贷款后，如何防范其客户的信用风险？ 引言 金融工程是上世纪90年代初西方国家出现的一门新兴金融学科。它运用工程技术的方法（数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等）设计、开发和实施新型金融产品，创造性地解决金融问题。金融工程学将工程思维引入金融科学的研究，融现代金融学、信息技术与工程方法于一体，迅速发展成为一门新兴的交叉性学科。 在把金融科学的研究推进到一个新的发展阶段的同时，对金融产业乃至整个经济领域产生了极其深远的影响。本章将从金融工程产生和发展的背景入手，逐步介绍金融工程的概念、基本思想、基本方法和基本工具，为深入学习掌握金融工程的核心知识打下良好基础。 在本章的学习过程中，由于同学们的相关知识掌握的不够，对于一些概念可能会感觉比较抽象，随着学习的不断深入，理解会逐步加深。 1 金融工程的内涵 John Finnerty：设计、开发和实施具有创新意义的金融工具和金融手段(processes)，并且对金融问题构造创造性的解决方案 部分专家学者干脆把金融工程等同于风险管理 金融工程与风险管理的关系 金融工程的关键是创新性或者创造性 推出一种新的证券或者金融策略不一定是创新，只有当一种新的证券或者金融策略能够使投资者或者发行人完成过去不能完成的任务，它才称得上是创新 创新的三个层次 一是指金融领域中思想的跃进，其创新程度最高 如第一份期权合约的产生 对已有的概念给予新颖的解释和应用 如在商品交易所推出金融期货作为新品种 为满足特定环境的要求，把已有的金融工具和手段进行分解和重新组合 目前层出不穷的新型金融工具的创造，大多建立在这种组合分解的技术之上。如信用衍生品 金融工程产品 作为金融创新活动的结果，金融工程产品可能是 一种新的金融工具 个人退休账户(IRA) 一种新的金融策略 存架登记 投资组合保险 电子汇兑 电子化证券交易 证券的私募与公开上市 针对客户需要解决的金融问题提供特定的方案 2 金融工程产