通胀预期下的A股投资机遇课件.pptVIP

目录： 策略选择分析 1、A股的宏观背景： （1）通胀预期之全球货币竞相贬值 （2）通胀预期之人民币购买力的内贬外升 （3）中国资产化进程与中国资本市场发展 2、A股的内在动力 （1）中国经济总量潜力巨大 （2）经济转型引领经济复苏 （3）居民储蓄的新趋向 目录： 投资机会分析 1、周期股的投资逻辑和标的 2、大消费的投资逻辑和标的 3、十二五的新机遇 4、年报之高送转与高成长 “黄金坑”OR“终结者”？ 调整的触发因素： 内外政策矛盾导致预期变得不确定 4.4%（CPI）、5788（10月新增贷款）、17.5%（存款准备金率）、2.5%（加息），通胀加剧，央行收缩流动性引发市场调整预期 G20峰会应对全球通胀，国际期货市场获利会吐大宗商品高台跳水回调 爱尔兰危机引发欧洲危机刺激投资者神经 短期涨幅巨大，获利盘居多 调整中的短期策略选择： 降低整体仓位 30日均线（2950）有强支撑，如果没有及时出逃，不易再盲目抛弃筹码！ 市场快速宣泄之后，有望平稳过渡，中期行情仍有希望！ 周一低开，可买入50 ETF! 中期市场策略分析 通胀预期之全球货币竞相贬值 1、中国4万亿人民币 2、美国1万亿美元 3、欧洲7500亿 4、美国二次量化宽松，每月1000亿 5、日本应对通缩，大举发债，维持低利率 美元指数一路下行与大宗商品火爆 黄金、白银贵金属连创新高 LME基本金属呈现牛市特征 农产品的全球牛市 全球股市的春天 美股道指 香港 中期市场策略分析 通胀预期之人民币购买力的内贬外升 1、对外升值潜力巨大 （1）外因：美元贬值 （2）内因：血汗GDP终结的迫切需要 对内贬值空间巨大 （1）外因：无法离岸 （2）内因：没有渠道 通胀预期之人民币购买力的内贬外升 2、国内物价飞涨 “蒜你狠”、“豆你玩”、“姜你军”、“由你涨”。。。 CPI 4.4%，货币贬值，银行活期存款暴跌。。。 中期市场策略分析 A股的内在动力 （1）中国经济总量潜力巨大 城市化进程促进内需增长 （2） 经济转型引领经济复苏 十二五规划与包容性增长，中国GDP的增长将改变重质不重量的局面 新经济的发展将为中国的腾飞插上新的翅膀 二、投资机会分析 周期股的投资逻辑与标的： 1、弱势美元和全球范围内风险资产价格的上涨将是长期的过程，因此资源股具有中长期投资价值。 2、未来一段时间内，有色金属等资源价格上涨的斜率可能放缓，更为重要的是A 股存量资金已经较为有限，因此，上游可能进入慢牛状态，大幅跑赢市场的可能性在下降。 周期股的投资逻辑与标的： 3、铜具有长期牛市的趋势，看好稀有小金属 江西铜业、包钢稀土、辰州矿业 4、采掘仍是周期类股票的较好选择 西山煤电、国阳新能、恒源煤电 大消费的投资逻辑与标的： 大消费的投资逻辑： 1、通胀和“涨价”带来消费类投资机会 2、包容性增长与国民收入倍增计划为大消费打开政策空间 大消费的投资标的： 1、医药：医改拓展行业宽度，降低不减行业吸引力，精选个股，持有为上 东阿阿胶、云南白药、天方药业 2、商超连锁：CPI上涨，内需增长的最直接体现 鄂武商、王府井 大消费的投资标的： 3、食品饮料：消费升级带动投资机遇 五粮液、山西汾酒、张裕A、金枫酒业 4、农业股：通胀下的 美好时代 种子：敦煌种业、丰乐种业 海产品：好当家、獐子岛 十二五的新机遇 “十二五”推动新兴产业发展 1、我国经过30 年的高速发展，老的经济模式难以为继，转型是必然的； 2、今年国家政策不断推进，“十二五”期间新兴产业将勃然而发，欣欣向荣； 3、战略性新兴产业发展目标已经明确，到2015 年，战略性新兴产业增加值占国内生产总值的比重力争达到8%左右。到2020 年，力争达到15%。 新兴产业的蓝图 节能环保产业：绿色经济是十二五的主流 1、节能电力电子设备：荣信股份 2、绿色节能照明：三安光电、德豪润达 3、垃圾发电：凯迪电力 4、建筑节能：烟台万华、泰豪科技、红宝丽 5、污水处理：南海发展、碧水源、万邦达 新兴产业的蓝图 新一代信息技术 1、物联网： 新大陆、远望谷 2、移动支付：东信和平、恒宝股份 3、三网融合：天威视讯、广电网络 4、云计算： 华胜天成、浪潮信息 新兴