第十三章风险决策分析.pptVIP

* * 第十三章 风险决策 本章主要内容 风险与决策方法 确定型决策方法 风险型决策方法 不确定型决策法 13.1 风险与决策方法 几个概念 1、确定：决策者知道每一种行动将必然导致一种具体的结果。 2、风险：每一种行动都会导致一系列可能具体结果中的一种，每一种结果都按照一种已知概率出现。 3、不确定：每种行动都有一系列可能的具体结果，这些结果的概率未知。 13.2 确定型决策法 盈亏平衡分析法 1、定义： 也称为量本利分析法，是通过分析企业生产成本、销售利润和产品数量三者之间的关系，掌握盈亏变化规律，指导企业选择获得最大利润的经营方案。 13.2 确定型决策法 盈亏平衡分析法 2、公式： 量、本、利三者之间的关系可以用公式表示为： S＝Ｐ×Ｑ Ｃ＝Ｆ＋Ｖ×Ｑ Ｉ＝Ｐ×Ｑ－（Ｆ＋Ｖ×Ｑ） 式中：S一 销售量； P 一 销售单价； Q 一 销售量； C 一 总成本；F 一 固定成本；V 一 单位产品变动成 本；I 一 利润。 13.2 确定型决策法 盈亏平衡分析法 3、分析： 盈亏平衡点是企业的生产经营活动处于不盈不亏的保本 状态，即I＝０。 13.2 确定型决策法 盈亏平衡分析法 4、应用： 某公司生产A产品，全年固定成本为30万 元，该产品的单位变动成本为600元，计划 销售单价为1000元。要求计算：盈亏平衡 点的销售量，以及销售量为1000件时的利 润额。 13.2 确定型决策法 盈亏平衡分析法 5、拓展分析 （P132-136）： 问题： （1）厂商会否选择在盈亏平衡点组织生产？ （2）产品单价变动时，对盈亏平衡点有何影响？ （3）产品单位变动成本变化时，对第一阶段盈亏平衡点有何影响？ 13.2 确定型决策法 盈亏平衡分析法 5、拓展分析 ： 问题： （4）若按照产业划分来进行分析，第几产业的固 定成本最大？第几产业的固定成本最小？给投资 决策什么启示？ （5）第二阶段盈亏平衡点到达后，企业会否突破 第二阶段盈亏平衡点的产量Q3组织生产？为什么？ 13.3 风险型决策法 一、期望边际效用法 定义：在考虑了某项决策可能产生的所有结果之后，用每种结果的效用Ui乘上相应的出现概率Pi，然后加总。 公式： 一、期望边际效用法 13.3 风险型决策法 应用：已知条件 0.80 0.20 出现的概率 0元 0元 不对产品投资 -40000元 160000元 对产品投资 产品失败 产品成功 自然状态 不同的行动方案（决策） 图13-1 投资决策问题的收益表 一、期望边际效用法 13.3 风险型决策法 应用：1、计算两种方案的期望货币值 A：对产品投资决策的期望货币值 EMV1=160000元*0.20+（-40000元）*0.80 =0元 B：不对产品投资决策的期望货币值 EMV2=0元*0.20+0元*0.80=0元 一、期望边际效用法 13.3 风险型决策法 结论： 两方案对企业家无差别 一、期望边际效用法 13.3 风险型决策法 应用：2、引入货币（财富）效用函数 企业家的货币效用函数具有边际效用 递减的特点。 第一种情况 一、期望边际效用法 13.3 风险型决策法 0.375 +160000 0.32 +120000 0.25 +80000 0.15 +40000 0 0 -0.50 -40000 效用 U（M） 货币 （M） B表格说明 ? ? 40 80 120 160 -0.25 -0.50 -80 0.25 0.50 效用 U（M） A图形说明 -40 货币（M） （000） ? ? ? ? 图13-2边际效用递减的效用函数 一、期望边际效用法 13.3 风险型决策法 计算： A：对产品投资的期望效用： E（U1）=U（160000元）*0.20+U（-40000元）*0.80 =0.375*0.20+（0.50）*0.80 =-0.325 一、期望边际效用法 13.3 风险型决策法 B：不对产品投资的期望效用： E（U2）=U（0元）*0.20+U（0元）*0.80 =0*0.20+0*0.80 =0 一、期望边际效用法 13.3 风险型决策法 结论： 1、企业家选择不对新产品投 资的方案。因为其期望效用高。 2、企业家为风险规避者。 一、期望边际效用法 13.3 风险型决策法 应用：