2011造价工程师考前辅导案例分析–财务分析.doc

2011造价工程师考前辅导---案例分析–财务分析 （二）利润及利润分配表的编制 利润及利润分配表的编制基础是会计上的权责发生制原则，是指收入、费用的确认，应当以收入和费用的实际发生作为确认计量的标准: 1、凡是当期已经实现的收入和已经发生或应当负担的费用，不论款项是否收付，都应当作为当期的收入和费用处理； 2、凡是不属于当期的收入和费用，即使款项已经在当期收付，都不应作为当期的收入和费用处理。 因此，利润及利润分配表中使用的是总成本费用。 利润及利润分配表的编制以利润总额的计算过程为基础。 项目进行财务评价时，利润总额为： 利润总额＝产品销售(营业)收入-销售税金及附加-总成本费用 利润与利润分配表 序号 项目 计算期 1 2 3 n 1 营业收入 产品销售(营业)收入=销售量*销售价 2 营业税金及附加 考题简化：销售税金及附加=销售收入*销售税金及附加税率 3 总成本费用 总成本费用=经营成本+折旧+摊销+利息支出 4 补贴收入 5 利润总额(1—2—3+4) 也叫税前利润=销售(营业)收入-营业税金及附加-总成本+补贴收入 6 弥补以前年度亏损 仅限于前五年，不足弥补的，用净利润弥补。 7 应纳税所得额(5—6) 8 所得税 应纳税所得额（无弥补亏损时，为利润总额）*25% 9 净利润(5—8) 应纳税所得额（无弥补亏损时，为利润总额）-所得税；又叫税后利润。 10 期初未分配利润 每年统计以前年度留下来的未分配利润 11 可供分配的利润(9+10) 12 提取法定盈余公积金 题目给定计算方法，一般是:可供分配的利润（或净利润）*10% 13 可供投资者分配的利润(11—12) 14 应付优先股股利 按融资方案计算，一般是:面值*% 15 提取任意盈余公积金 题目给定计算方法，一般是:可供分配的利润（或净利润）*10% 16 应付普通股股利 (13—14—15) 按融资方案计算，一般是:面值*% 17 各投资方利润分配： 按照股东协议分配. 其中：xx方 XX方 18 未分配利润 (13—14—15—17) 可以累积到下年: 19 息税前利润 息税前利润=利润总额+利息支出=净利润+所得税+利息支出 20 息税折旧摊销前利润(息税前利润+折旧+摊销) 息税折旧摊销前利润=净利润+所得税+利息支出+折旧+摊销 =利润总额+利息支出+折旧+摊销 =（销售(营业)收入-营业税金及附加-总成本）+利息支出+折旧+摊销 =销售(营业)收入-营业税金及附加-（经营成本+折旧+摊销+利息支出）+利息支出+折旧+摊销 =销售(营业)收入-营业税金及附加-经营成本 =正常年份现金流（项目现金流量表） （不考虑弥补亏损和补贴收入） （三）财务生存能力分析 1、财务生存能力分析的作用 财务生存能力分析旨在分析考察“有项目”时（企业）在整个计算期内的资金充裕程度，分析财务可持续性，判断在财务上的生存能力，主要根据财务计划现金流量表进行。 2、财务生存能力分析的方法 财务生存能力分析应结合偿债能力分析进行，对项目的财务生存能力的分析可通过以下相辅相成的两个方面： 1）、分析是否有足够的净现金流量维持正常运营 2）、各年累计盈余资金不出现负值是财务生存的必要条件 3、既有法人改扩建项目应编制“有项目”时的财务计划现金流量表，进行财务生存能力分析。 （四）偿债能力分析 偿债能力分析主要是通过编制相关报表，计算利息备付率、偿债备付率等比率指标，考察项目借款的偿还能力。 根据还本付息表和企业资产负债表的数据可以计算资产负债率、流动比率、速动比率等比率指标，用以考察企业的财务状况。（具体资产负债表不用掌握，后面有偿债指标分析） 四、财务评价指标体系与方法 1.财务盈利能力评价 （1）财务净现值（FNPV）。 项目财务净现值是考察项目盈利能力的绝对量指标，它反映项目在满足按设定折现率要求的盈利之外所能获得的超额盈利的现值。如果项目财务净现值等于或大于零，表明项目的盈利能力达到或超过了所要求的盈利水平，项目财务上可行。 （2）财务内部收益率（FIRR）。财务内部收益率是指项目在整个计算期内各年财务净现金流量的现值之和等于零时的折现率，也就是使项目的财务净现值等于零时的折现率，其表达式为： 项目财务内部收益率可根据财务现金流量表中净现金流量，将求得的财务内部收益率与设定的判别基准ic进行比较，当FIRR≥ic时，即认为项目的盈利性能够满足要求 （3）投资回收期。投资回收期按照是否考虑资金时间价值可以分为静态投资回收期和动态投资回收期。 1）静态投资回收期。 当静态投资回收期小于等于基准投资回收期时，项目可行。 2）动态投资回收期。 （4）总投资收益率(ROI)总投资收益率是指项目