KDJ指标应用讲义.pptVIP

目 录 实战应用篇 KDJ曲线形态与背离 KDJ应用经验 介绍篇 介绍篇 KDJ全名为随机指标(Stochastics)，由美国的乔治·莱恩（GeorgeLane）博士所创，其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点，也是欧美市场常用的一种技术分析工具。随机指标设计的思路与计算公式都起源于威廉（W%R）理论，但比W%R指标更具使用价值，W%R指标一般只限于用来判断价格的超买和超卖现象，而随机指标却融合了移动平均线的思想，对买卖信号的判断更加准确。 随机指标KDJ是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成的一个点，连接无数个这样的点位，就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。 　　 它主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。 它在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点，因此，能够比较迅速、快捷、直观地研判行情。 随机指标KDJ最早是以KD指标的形式出现，而KD指标是在威廉指标的基础上发展起来的。不过威廉指标只限于判断价格的超买超卖现象，在KDJ指标中则融合了移动平均线的观念，形成比较准确的买卖信号依据。在实践中，K线与D线配合J线组成KDJ指标来使用。由于KDJ线本质上是一个随机波动的观念，故其对于掌握中短期行情走势比较准确。 实战应用篇 KDJ指标是三条曲线，在应用时主要从五个方面进行考虑： KD的取值的绝对数字；KD曲线的形态；KD指标的交叉；KD指标的背离；J指标的取值大小。 从KD的取值方面考虑。KD的取值范围都是0～100，将其划分为几个区域：80以上为超买区（买方力量大于卖方力量），20以下为超卖区（卖方力量大于买方力量）， 其余为徘徊区。根据这种划分，KD超过80就应该考虑卖出了，低于20就应该考虑买入了。应该说明的是，上述划分只是一个应用KD指标的初步过程，仅仅是信号，完全按这种方法进行操作很容易招致损失。 从KD指标曲线的形态方面考虑。当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶(底)等形态时，是采取行动的信号。注意，这些形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。 从KD指标的交叉方面考虑。K与D的关系就如同价格与MACD的关系一样，也有死亡交叉和黄金交叉的问题，不过这里交叉的应用是很复杂的，还附带很多其他条件。 以K从下向上与D交叉为例：K上穿D是金叉，为买入信号。但是出现了金叉是否应该买入，还要看别的条件。 第一个条件是金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。（图1-1） 20下方形成金叉 图1-1 第二个条件是与D相交的次数。有时在低位，K、D要来回交叉好几次。交叉的次数以2次为最少，越多越好。（图1-2） 低位多次交叉 图1-2 第三个条件是交叉点相对于KD线低点的位置，这就是常说的“右侧相交”原则。K是在D已经抬头向上时才同D相交，比D还在下降时与之相交要可靠得多。（图1-3） 在KD相交之前，D线已经抬头 图1-3 第四个条件从KD指标的背离方面考虑。在KD处在高位或低位，如果出现与价格走向的背离，则是采取行动的信号。（图1-4） 价格逐步走高 价格逐步走低 再次金叉多单入场 图1-4 第五发条件J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖。超买考虑拐头向下做空，超卖考虑拐头向上做多。（图1-5） 指标超买空单入场 指标超卖多单入场 J线升至100值以上 J线下至0值以下 图1-5 KDJ曲线的形态 KDJ指标的研判还可以从KDJ曲线的形态来分析。当KDJ指标曲线图形形成头肩顶底形态、双重顶底形态（即M头、W底）及三重顶底等形态时，也可以按照形态理论的研判方法加以分析。KDJ曲线出现的各种形态是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。另外，KDJ指标曲线还可以划趋势线、压力线和支撑线等。 当KDJ曲线在50上方的高位时，如果KDJ曲线的走势形成M头或 三重顶等顶部反转形态，可能预示着价格由强势转为弱势，价格即将大跌，应及时卖出。如果油价的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判。 （图1-6） 指标在50值上方形成多重顶，再次死叉空单入场 图1-6 当KDJ曲线在50下方的低位时，如果KDJ曲线的走势出现W底或三重底等底部反转形态，可能预示着价格由弱势转为强势，油价即将反弹向上。如果价格曲线也出现同样形态更可确认，其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判。（图1-7） 指标走出W底反转形态， 金叉多单入场，价格往上拉升一波