2012年财务报表分析02任务1万科.docVIP

02任务-营运能力分析 广义的营运能力是指企业所有要素所能发挥的作用，狭义的营运能力是指企业资产的营运效率。我们对营运能力的研究，实际上是对企业在资产管理方面所表现的效率的研究，是狭义的营运能力的分析。这种能力表现为企业充分利用现有资源创造社会财富的能力，它可以用来评价企业对所有拥有资源的利用程度。其实质是对企业的现有资源进行合理的配置，对资金进行有效的利用，以尽可能短的周转时间，生产出尽可能多的产品，创造尽可能多的营业收入。因此，营运能力决定着企业的偿债能力和获利能力，营运能力分析是了解企业财务状况稳定与否和获利能力强弱的关键环节。 营运能力分析的目的 企业营运能力分析就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析，评价企业的营运能力，为企业提高指明方向。 　　第一，营运能力分析可评价的效率。 　　第二，营运能力分析可发现企业在资产营运中存在的问题。 第三，营运能力分析是和的基础与补充。 选择评价资产营运能力的指标的原则 　　反映企业资产营运能力的指标有许多，要正确分析评价企业资产营运能力，首先必须正确设计评价资产营运能力的指标体系。设计选择评价资产营运能力的指标，必须遵循以下原则： 　　1、资产营运能力指标应体现提高资产营运能力的实质要求 　　企业资产营运能力的实质，就是要以尽可能少的资产占用，尽可能短的时间周转产尽可能多的产品，实现尽可能多的，创造尽可能多的纯收入。 　　2、资产营运能力指标应体现多种资产的特点 　　企业的资产包括和，它们各有其特点。对于固定资产应考虑它的使用价值与价值相脱离的特点，指标计算上，从两方面加以考虑；对于流动资产，主要应体现其流动性的特点。 　　3、资产营运能力指标应有利于考核分析 　　应尽量采用现行制度规定的考核指标，或根据现有核算资料可以计算并便于分析的指标，否则，指标再好也没有实际意义。根据公司资料，该公司连续“年”的主要资产及主营业务收入、主营业务成本数据如下表：表1（注：下表中200年的数据均摘自公司的财务报表实际数值）项? 目 2008年 200年 20年 应 收? 账 款 存? ? ? ? 货? 133333458045.93 流 动?资 产? 205520732201.32 固 定? 资 产 总? 资? 产 215637551741.83 主营业务收入 主营业务成本 [方法一: 趋势比较分析法(历史比较分析法)]根据 表1可计算以下各资产运用效率比率：1、总资产周转率总资产周转率=主营业务收入／总资产平均余额总资产平均余额=（期初总资产+期末总资产）÷2200年总资产周转率 =÷［(+119236579721.09) ÷2］=0.（次）2009年总资产周转率 =÷［(+137608554829.39) ÷2］=0.（次）2010年总资产周转率 =÷［(+215637551741.83) ÷2］=0.（次）总资产周转天数=计算期天数／总资产周转率200年总资产周转天数 =360÷0. =963(天)200年总资产周转天数 =360÷0. =945(天)20年总资产周转天数 =360÷0. =1253(天)2、分类资产周转率（1）流动资产周转率流动资产周转率=主营业务收入／流动资产平均余额200年流动资产周转率 =÷［(+113456373203.92) ÷2］=0.（次）2009年流动资产周转率=÷［(+113456373203.92) ÷2］=0.（次）2009年流动资产周转率=÷［(+205520732201.32) ÷2］=0.（次）流动资产周转天数=计算期天数／流动资产周转率2008年流动资产周转天数 =360÷0. =917（天）200年流动资产周转天数 =360÷0. =897（天）20年流动资产周转天数 =360÷0. =1192（天）（2）固定资产周转率固定资产周转率=主营业务收入／固定资产平均余额200年固定资产周转率 =÷［(+1265332766.18) ÷2］ =（次）2009年固定资产周转率 =÷［(+1355977020.48) ÷2］ =（次）2010年固定资产周转率 =÷［(+1355977020.48) ÷2］ =（次）固定资产周转天数=计算期天数／固定资产周转率200年固定资产周转天数=360÷=8（天）200年固定资产周转天数=360÷=9（天）20年固定资产周转天数=360÷=9（天）3、单项资产周转率（1）应收账款周转率应收账款周转率=主营业务收入／应收账款平均余额200年应收账款周转率 =÷［(+922774844.24) ÷2］=（次）2009年应收账款周转率 =÷［(+922774844.24) ÷2］=（次）2010年应收账款周转率 =÷