【各处汇总整理总结】融资租金设计思考点租赁项目决策.docVIP

抵押担保的范围包括：租赁本金总额、利息、罚息、违约金、损害赔偿金以及租赁公司为实现债权而支付的费用，并依法进行公证。 1.直接融资租赁方式 在签订租赁合同的同时，承租人应依次交清20％－30％的保证金和3％－5％的手续费，其余的车款按月支付。 2.售后回租方式 租赁公司与客户以双方协议价格购买客户现有车辆，再以长期租赁方式回租给客户 汽车融资租赁的有关要素说明 1、作为租赁项目的直接成本，我们简化成以下几部分组成：资金成本、标的物成本、税收（租赁销售费用、办公费用、工资等暂不计算在内）。 2、作为租赁项目收入，可以由以下几部分组成：租金收入、手续费收入、管理费收入、保证金的利差收入、贸易返利收入。 3、一般租赁手续费为标的物总价的3％，管理费为标的物总价的1％，贸易返利为标的物总价的5％左右，保证金的利差6％左右。 融资租赁租金的计算 　　　　1.决定租金的因素 　　2.租金的支付方式 　　租金通常采用分次支付的方式，具体类型有： 　　(1)按支付间隔期的长短，可以分为年付、半年付、季付和月付等方式。 　　(2)按在期初和期末支付，可以分为先付租金和后付租金两种。 　　(3)按每次支付额，可以分为等额支付和不等额支付两种。 　　【提示】实务中，承租企业与租赁公司商定的租金支付方式，大多为后付等额年金 　　3.租金的计算 　　租金的计算大多采用等额年金法。等额年金法下，通常要根据利率和租赁手续费率确定一个租费率，作为折现率。 只有按照市场贷款利率的上升而等比例地调整融资租赁费率时, 出租人的收益才会增加。(当融资租赁期间实际贷款利率i上升时, 出租人不调整租赁费率或仅与贷款利率同大小调整租赁费率r, 出租人的实际收益都减小；要充分预测实际贷款利率上涨的风险, 并且尽可能与承租人达成一致, 签订租赁费率r随着贷款利率i的调整而等比例调整的租赁合同；详见：《融资租赁中利率变化对出租人收益影响及对策分析》，r 为期 租赁费率(为贷款利率i和利润率g之和, 即r = i+ g ))例如初始i=7.5,g=0.5，若i上升为8%，则只有当若同比例r调整为8.53%(即r’=8/7.5*8，8/7.5为增加比例) ，g同比例调整为(g’=8/7.5*0.5) 融资租赁交易结构与收益的关系 时间:2013-02-19 10:35　来源:北京市租赁行业协会　点击:75次 融资租赁是一个交易结构多元的金融贸易服务方式，一个变量的调整都将影响到交易条件、交易结构和交易结果（双方的成本和收益）。 　　本文以下述中小企业的租赁为案例来分析：设备融资租赁额1000万元，期限2年，按月付租，月初先付，首付5%（即50万元），保证金10%（即 100万元），手续费2%（即20万元），利率8%，留购价0.1万元，那么每月租金42.966万元，总租金1101.284万元。由此租赁公司的毛利 为101.284万元，内部收益率IRR13.95%。 　　现在我们来考察不同租赁要素的变化与租赁公司的收益IRR的变动关系。 　　一、?租赁期限 　　如果将租赁缩短到1.5年，IRR上升到15.4%；而将租赁延长到2.5年，IRR降为13.10%。 　　结论：其他条件不变（下同），租期越短，租赁收益越高，即租期与收益成反比关系。 　　二、?付租周期 　　半月付，IRR13.34%； 　　2月付，IRR15.32%； 　　即期初付租方式下，付款周期越长，租赁收益越高（但付租越频繁，经营风险越容易暴露，租赁风险越小），即期初付租方式下，付租周期的长短与收益成正比。相反，如果是期末付租，则付租周期的长短与收益成反比。 　　三、?保证金 　　降为8%，IRR13.26%； 　　升为12%，IRR14.72%； 　　即保证金与IRR完全成正比，且租期越长，保证金对租赁收益的影响越大。 　　四、?首付款 　　降为4%，IRR13.89%； 　　升为6%，IRR14.03%； 　　即首付款与IRR成正比。因客户首付款多则租赁公司净融资额则少（而其他条件不变），收益则高。 　　五、?手续费 　　手续费降为1.5%，IRR13.21%； 　　手续费升为2.5%，IRR14.71%； 　　且期限越短，手续费对IRR的影响越敏感。 　　六、?利率 　　降为7%，IRR12.58%； 　　升为9%，IRR15.32%； 　　利率与IRR当然呈正相关关系，而且利率对IRR的影响相当大。 　　七、?期初与期末付租 　　若调整为期末付租，IRR降为12.54%。 　　即期初（先）付租将带来收益提升，期末（后）付租将降低租赁收益。 　　八、?保险费（由租赁公司付） 　　期末名义留购价的高低，保证金是否抵扣后期租金，也将影响收益。但因为数额较小，对IRR的影响有限。 　　综上所述，?从租赁公司角度讲，为尽