信用风险度量的发展及对中国的启示.pdfVIP

复旦大学硕士论文 信用风险度量的新发展及对中国的启示 内容摘要 本文致力于系统研究现代信用风险度量和管理的模型和方法。在分析信用风 险的概念和统计特征的基础上，简要介绍了传统的专家评分法、Z评分和ZETA 评分法。重点介绍了自1997年以来国际上信用风险度量的最新研究成果，包括: JP.Morgan的信用度量术，KMV模型，瑞士信贷银行的CreditRisk+模型和麦肯 锡公司的CreditPorfolioView模型。四大模型在对信用风险定义、风险驱动因素 和信用事件波动性方面存在着处理上的差异，但本文创新性的建立了一个可以将 四大模型统一的分析框架，说明新的信用风险模型都是在建立在对单笔贷款的违 约率、贷款组合的条件概率、贷款组合的无条件概率三个步骤的分析基础上的， 从而统一了对信用风险度量的分析。 在充分介绍模型的假设和理论框架的基础上，本文从宏观和微观两个角度说 明了新的信用风险度量模型的应用情况，微观层面的介绍主要通过KMV模型对于 企业破产的预警能力来说明模型的实用性，宏观层面则介绍了新的度量模型在美 国大银行监管中的运用。这两个层面的介绍说明新的信用风险度量模型在现实中 已经发挥了它的监控和监