现金流分析精要.ppt

五、反映收益质量的现金流量比率分析 收益质量是指企业收益的含金量，即收益中有多少已经取得现金，或收益中收到现金的比率有多大，收现比率越大收益质量越高。 （一）现金营运指数 营运指数=经营活动现金净流量/经营活动应得现金 只要企业现金营运指数保持在1左右，或在连续几个会计期间综合为1，则表明收益质量是好的。 。 （ 例5—16演示 ） (二)盈余现金保障倍数 盈余现金保障倍数是指经营活动产生的现金净流量与当期净利润的比值。该指标反映了企业当期实现的净利润中有多少现金作保证，可以说明净利润的质量。其计算公式为 盈余现金保障倍数=经营活动现金净流量/净利润 盈余现金保障倍数越大，表明净利润的质量越好；如果盈余现金保障倍数过小，则说明企业账面在获取利润的过程中经营活动的现金流入不足，甚至有操纵账面利润的可能。 （ 例5—17演示 ） 99~03A公司每股现金净流量 99~03A公司经营现金净流量比净利润 99~03A公司经营现金净流量比销售 99~03A公司经营现金净流量比负债 单元实训二有关准备工作安排 一、【案例】从水仙股份现金流量比率分析，看公司的经营与管理 二、有关准备工作 1、读懂案例资料； 2、从案例资料和其他渠道（如上网）摘取数据； 3、进行有关指标的计算； 4、进行数据资料整理和分析，草拟讨论发言提纲或发言稿。 单元实训二 企业现金流量比率分析 实训目标与技能要求： 本实训目标是培养学生对企业现金流量比率进行分析的能力。其技能要求是： 1、掌握企业现金流量比率分析指标的计算。 2、能够灵活运用企业现金流量比率分析方法对案例进行分析操作 。 实训方式： 根据案例资料和要求，计算有关分析指标，撰写讨论发言稿。 实训考核： 根据学生选择计算分析方法的正确性、指标计算结果的准确性、讨论发言和实训报告写作情况评分。 引用案例：从水仙股份现金流量比率分析，看公司的经营与管理 一、资料读取与相关指标的计算 （一）资料的读取 1、企业发展过程、经营业务与行业性质 2、重点信息资料：现金流量、资产、负债、收益 3、相关数据的采集：三项活动现金净流量、到期债务、主营业务收入、总资产、财务费用、发行在外流通股股数等 （实训案例） （二）相关指标的计算(本案例由于经营活动现金流量为负，计算各项指标均无意义） 二、水仙股份现金流量比率计算表 指标名称 98水仙 行业值 比较 现金流动负债比（%） 100% 债务保障率（%） 15% 到期债务本息保障比率 2.5 每元销售现金净流入（元） 0.15 每股经营现金净流量（元） 0.33 全部资产现金回收率（%） 0.12 投资活动融资比率 0.35 现金再投资比率（%） 8.5% 三、问题探讨 1、现金流量偿债能力比率分析包括哪些内容?你认为水仙股份1998年的现金流量偿债能力如何?现金流量偿债能力分析与资产负债表偿债能力分析有何区别？ 2、如何通过获取现金能力分析计算来评价企业的经营管理水平？你认为水仙股份的经营管理水平如何？ 四、实训讲评与问题探讨的基本结论 1、现金流量偿债能力比率分析包括现金流量清偿全部债务、当期债务和到期债务的能力。在案中水仙股份1998年的经营活动现金净流量为负，表明失去偿债能力。现金流量偿债能力分析与资产负债表所反映的偿债能力分析有明显区别，前者重视实际，后者多从理论上论。 2、可以通过经营收益与经营活动现金净流量之间的比率分析计算来评价企业的经营管理。水仙股份的经营管理水平到1998年已很差了。 第五章 现金流量表分析 [学习目的]通过本章学习，领会现金流量表分析的含义和财务信息的作用；掌握现金流量的增减变动分析、结构分析和财务比率分析的内容和方法。 [技能要求] 学会现金流量趋势分析、结构分析和财务比率分析的计算方法，能够进行现金流量表分析的操作。 第五章 现金流量表分析 5.1 企业现金流量质量分析 5.2 现金流量趋势分析 5.3 企业现金流量结构分析 5.4 现金流量比率分析 重点：企业现金流量结构分析，现金流量比率分析。 难点：影响企业现金流量结构的因素分析 本章内容如下 第一节 企业现金流量质量分析 一、经营活动产生的现金流量质量分析 （一）经营活动产生的现金流量净额小于零 （二）经营活动产生的现金流量净额等于零 （三）经营活动产生的现金流量净额大于零 （四）经营活动现金流量净额与净利润对比分析 二、投资活动产生的现金流量质量分析 （一）投资活动产生的现金流量净额小于零 (二)投资活动产生的现金流量净额大于或等于零 三、筹资活动产生的现金流量的质量分析 (一)筹资活动产生的现金流量净额大于零 (二)筹资活动产