南京工业大学财务管理第一章资料.pptVIP

从Finance谈起 　 英文“Finance”一词有财务、金融、筹措资金、 理财等许多含义，但都与“钱”的获取，运用和管理 （即理财）有关。通常，当涉及微观层面内容时， 人们习惯上称“Finance”为财务，如公司财务、财 务状况、财务报表、财务决策等；当涉及宏观层面 内容时，人们习惯上称“Finance”为金融、财政等 ，如金融市场、金融中心，财政状况等 财务管理研究的是现代企业的理财活动，故将 英文“Finance”译为财务。 财务无处不在 在现代经济社会，资源是稀缺、有限和多用途 的，而“钱”又是最灵活的一种资源，因此绝大部分 人都对“钱”感兴趣，都与“钱”打交道。在实际生活 中，人们经常会有这么样的问题： 是否进行一项投资？ 项目投资需要多少钱？ 通过何种方式筹集所需的资金？ 应以多大的成本获得一笔贷款？ 是购买还是租借？ 你手中的证券值多少钱？ 一、 法律环境 法律主要有： 企业组织的法规：公司法、合伙企业法、独资企业法等 规范企业行为的法规：合同法、票据法、证券法、商标法等 制约企业行为的法规：反不正当竞争法、反垄断法、反暴利法等 财会类法规：会计法、审计法、会计制度等 税务法规主要有： 所得税：企业所得税、外商投资企业所得税、个人所得税 流转税：增值税、营业税、消费税、关税、农业特产税 资源说:资源税、城镇土地使用税、耕地占用税、土地增值税、农牧业税 行为税：印花税、城市维护建设税等 财产税：契税、车船使用税、房产税、遗产税等 二、 经济环境——指影响企业财务管理的各种经济因素 1、经济体制 经济体制是指一国经济结构和组织管理经济活动的方式方法、组织形式与机构的总称。 经济体制 2 经济周期 经济周期主要是指社会经济增长规律性地交替出现高速、低速、停滞，有时甚至负增长几个阶段。 ? 3 经济发展水平 经济发展水平↑财务管理水平↑ 保险公司 信托投资公司 证券公司 财务公司 租赁公司 3、金融政策 4? 金融市场与企业理财 通过经营业绩考评等监督方式 解聘——通过所有者约束经者 接收——通过市场约束经营者 将经营者的报酬与其绩效挂钩，以使经营者自觉采取能满足企业价值最大化的措施 方法一 建立监督机制 方法二 建立激励机制 基本方式 ◆ 股票期权 ◆ 年薪制 （二）股东与债权人 股 东 目标：借入资金扩大生产经营 强调借入资金的收益性 债 权 人 目标：贷出资金，希望能够到期收回本金并获得一定的利息收入 强调贷款的安全性 1.二者之间矛盾与冲突的根源： 风险与收益的“不对等契约” 2.二者目标函数不一致的具体表现： 3. 股东伤害债权人利益的具体表现 债务人违反借款协议，私下改变资本用途: ☆ 从事高风险投资 ☆ 转移资本 ☆ 弃债逃债 财务管理基本原理 财务管理基本内容 财务管理基本方法 财务管理概述 财务管理观念 资金筹集管理 资金投资管理 收益分配管理 财务预测 财务决策 财务预算 财务控制 财务分析 第三节 财务管理的内容 第四节 财务管理的环境 外部环境 ★企业财务管理环境是指对企业理财活动具有直接或间接影响作用的外部条件或影响因素，它是企业财务管理难以改变的约束条件。 法律环境 经济环境 金融环境 计划经济体制——行政竞争 市场经济体制——市场竞争 复苏 繁荣 衰退 萧条 扩大生产规模，增加筹资 扩大投资，获取利益 引入新产品，增加劳动力 限制生产规模，资金紧缩 限制和缩小投资规模 停止新产品开发，裁减劳动力 限制和缩小投资规模 4 宏观经济政策 （1）经济增长政策 （2）产业结构政策 （3）政府财政政策（目前是积极财政政策） 金融市场 外汇市场 资金市场 黄金市场 货币市场 资本市场 短期证券市场 短期借贷市场 长期证券市场 长期借贷市场 一级市场 二级市场 （发行市场） （流通市场） 三 金融环境 1 金融市场的类型——指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场。 （1）中国人民银行 （中央银行） （2）政策性银行（不以营利为目标） （3）商业银行（以营利为主要目标） （4