第五章外汇市场资料.ppt

第一节 外汇与汇率 第二节 外汇市场概述 第三节 外汇市场的构成 第四节 外汇市场的交易方式 第五节 世界主要外汇市场 按中华人民共和国外汇管理条例中所称外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：　　（一）外币现钞，包括纸币、铸币；　　（二）外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；　　（三）外币有价证券，包括债券、股票等；　　（四）特别提款权；　　（五）其他外汇资产。 三、汇率的标价方法 （一）直接标价法 以一定单位的外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。在直接标价法下，以本国货币表示外国货币的价格。 （二）间接标价法 它是指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的外国货币来表示汇率的方法。也就是说，在间接标价法下，以外国货币表示本国货币的价格。 目前，世界上英国和美国一直采用间接标价法。在间接标价法下，一定单位的本国货币折算的外国货币数量增多，称为外币贬值，或本币升值。 四、汇 率 的 种 类 买入汇率与卖出汇率 下表: 中国银行外汇牌价 单位：人民币/100外币 一、外汇市场的概念 是指专门从事外汇交易的市场。 二、外汇市场的分类 （一）按外汇市场的外部形态分类 （二）按外汇市场交易活动的范围分类 （三）按外汇市场的交易主体分类 三、外汇市场的特点 （－）宏观经济变量对外汇市场的影响作用日趋显著 （二）全球外汇市场已在时空上联成一个国际性外汇大市场 （三）外汇市场动荡不安 （四）政府对外汇市场的联合干预日趋加强 （五）金融创新层出不穷 四、外汇市场的作用 （一）实现购买力的国际转移 （二）为国际经济交易提供资金融通 （三）提供外汇保值和投机的场所 世界各主要外汇市场外汇交易时间 第三节 外汇市场的构成 一、外汇市场的参与者 （－）外汇银行 （二）外汇经纪人 （三）顾客 （四）中央银行及其他官方机构 二、外汇市场交易的三个层次 （一）银行与顾客之间的外汇交易 （二）银行同业间的外汇交易 （三）银行与中央银行之间的外汇交易 三、我国外汇市场  （一）1994年以前，外汇调剂中心。 （二）1994年12月1日，建立外汇交易中心，于4月4日开始交易。 （三）外汇市场的层次：三个层次即银行与顾客之间、银行同业之间、商业银行与中央银行之间。 （四）交易品种：人民币兑美元、港币、日元、欧元和英镑即期交易。（2009.5） （五）2005年5月18日交易中心正式启动外币买卖系统，推出美元对欧元、澳大利亚元、英镑、日元、加拿大元、瑞士法郎、港币,以及欧元对日元等8对货币的即期交易。 (六）外汇市场衍生交易品种 1、远期结售汇业务； 2、人民币与外币掉期业务（2005.8）： 在银行间外汇市场开办人民币兑美元、欧元、日元、港币、英镑、瑞士法郎、澳大利亚元和加拿大元八个货币兑换的货币掉期交易。 3、人民币外汇货币掉期（2007.8）：人民币兑美元、欧元、日元、港币、英镑五个货币的货币掉期交易。 掉期交易案例： 某公司向美国出口产品，收到货款100万美元。公司需将货款兑换为人民币用于国内支出。同时，需从美国进口原材料，将于3个月后支付100万美元的货款。此时，这家贸易公司持有美元，短缺人民币，若当时的美元兑人民币为8.10，贵公司以8.10的价格将100万美元换成了810万人民币，三个月后需要美元时，还要去售汇。这样在做两笔结售汇交易的同时，承担着汇率风险。如果三个月后，人民币贬值为8.15，该公司就必须用815万人民币换回100万美元，产生了5万人民币的损失。 　　该公司可以做一笔3个月美元兑人民币掉期交易：即期卖出100万美元，买入相应的人民币，同时约定3个月后卖出人民币买入100万美元。根据中国银行的报价，该公司换回美元的成本就固定为8.055。如此，该公司解决了流动资金短缺的问题，还达到了固定换汇成本和规避汇率风险的目的。 第四节 外汇市场的交易方式 一、即期外汇交易 1、即期外汇交易定义 2、即期外汇交易的作用 3、套算汇率的计算 套算汇率的计算 1美元＝1.6230／1.6240 瑞士法郎 １美元＝1.8110／1.8120 新加坡元 ? 求: １瑞郎