第三章 信 用资料.ppt

货币银行学 货币银行学.贺尊 【学习目的】 掌握信用的性质和特征、基本的信用形式、信用工具等基本概念； 了解信用在国民经济中的地位及其职能作用，把握信用的逻辑演进和现代信用工具的发展状况； 认识信用工具的变化的趋势及其对金融信用的影响。 【学习重点】 信用的本质和特征； 信用形式的逻辑演进； 商业信用和银行信用的特点； 信用工具的基本概念。 【学习难点】 高利贷信用的特点和双重作用； 商业信用和银行信用的优缺点比较； 消费信用在中国的发展； 直接信用工具和间接信用工具的比较； 金融衍生工具。 §1 信用的产生 【一】信用的含义 1.信用的字面解释 Credit:信任、赊销、信贷。原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成约；经济学中的信用专指借贷活动. 2.信用的社会学解 仁、义、礼、智、信 3.信用的经济学解释 私有制和商品交换——贫富分化； 商品产销周期不一致——商品、货币占有的不均衡 ； 经济主体利益的不一致——有条件让渡/调剂 收支：结余 未来消费?现在消费 负债 现在消费?未来消费 平衡 “月光族” 调剂：经济主体效用最大化,克服收支空缺或不平。 信用的定义：建立在信任基础上以还本付息为条件的借贷活动（用契约保障本金回流和增殖的价值运动） 。 信用的构成要素： 有借有还——信用关系+信用标的； 有 约——信用载体(信用工具)； 有期有息——信用条件(货币/借贷资本的时间价值。 货币执行支付手段职能——是信用存在的前提 商品货币关系是信用的基础。 〖现代信用的形成〗 金融中介机构的兴起与推动 直接融资?间接融资：信息/交易成本、巧合 创造信用流通工具和创造信用 机构的多样化?信用形式的多样化 §2 信用的发展 直接信用和间接信用 直接信用：最后放款人和最后贷款人直接结合的信用方式。又称“直接金融或“直接融资”。 【高利贷信用】 1.含义：高利贷是指以极高的利率为特征的一种借贷活动。 2.特征：利率极高且不稳定。 3.高利贷信用的产生 高利贷在奴隶社会和封建社会中是占主导地位的信用形式。 高利贷之所以在奴隶社会和封建社会得到广泛发展，是由当时小生产占主导地位的自然经济决定的。 【商业信用】 1．含义：企业之间采取赊账、预付和分期付款形式，相互提供与商品生产与流通有关的信用。 2．特征 信用范围局限于企业； 信用对象是商品资本； 信用载体是商业票据,与产业资本运动相一致； 3．局限性 商业信用的规模有限； 商业信用运动方向受到限制； 商业票据流通局限在一定范围 ★商业信用的作用: ▲积极的：有利于润滑生产和流通，加速商品价值的实现过程；有利于企业间的资金融通，加速资本周转;有利于银行信用发展和中央银行货币政策操作。 ▲消极的：容易形成债务链和债务危机；影响货币供给的调控和信用总量的控制。 1．含义 银行等信用机构以货币形态向社会和个人提供的信用。 2．特征 银行信用是间接信用； 信用对象是货币资本； 银行信用与产业资本的动态不完全一致。 3．优越性：银行信用规模大，不受运动方向的限制，银行信用具有广泛的可接受性。 4．信用工具：银行券、支票、银行汇票、银行本票 〖商业信用与银行信用的比较〗 商业信用—直接、方便：基础，先于银行信用 银行信用—各种局限的突破：现代信用基本形式 商业信用向银行信用的转化 票据发行——银行券发行（创造信用流通工具） 票据贴现 票据抵押贷款 票据承兑、保证 【国家信用】 1．含义：国家作为债务人，举债筹集资金的行为。 2．特征：信用主体是国家，债务凭证流动性高，风险小。 3．信用工具：国债、国库券、专项债券。 4. 弥补方式：增税、发行货币、举债 5. 作用： 弥补财政赤字、调节财政收支 筹集长期建设资金 调节货币流通与经济结构 公开市场操作 政府借款、发行国际债券：弥补国际收支逆差 向中央银行透资和借款：多被禁止或限制 【消费信用】 1.含义：企业和银行等金融机构对消费者提供的信用。 2.消费信用主要形式： 赊销——分期付款（汽车贷款）/信用卡（短期透资） 消费贷款——信用贷款、抵押贷款（住房按揭） 3.消费信用的作用： 提前消费；提高消费； 促进经济、技术进步、产品更新换代； 过度消费：供求矛盾与物价上涨； 支付能力：危机时期。 【国际信用】 1.含义：它是指一切跨国的借贷关系、借贷活动,本质上是资本输出的一种行为。 2.具体形式： 出口信贷——买方信贷和卖方信贷; 国际商业银行贷款—出口信贷和进口信贷; 政府贷款； 国际金融机构贷款； 国际资本市场业务； 国际租赁——来料加工、补偿贸易 形式 + 特点 + 缺点 §4 信用的工具 【1】信用工具的