股指期货基础知识介绍20100202资料.pptVIP

4.1 投资者适当性制度 申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元。法人的净资产应当不低于人民币100万元。 具备股指期货基础知识，通过相关测试（80分以上）。一般法人投资者的指定下单人、结算单确认人、资金调拨人等应当参加测试，不得由他人替代。 具有至少10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10笔以上商品期货交易成交记录 不存在严重不良诚信记录 综合评估得分在70分以上，包括了基本情况、相关投资经历（占20分）、财务状况（占50分）、诚信状况 4.3 强行平仓制度 同上例，假设价格在投资者卖空以后向不利方向变动，如价格大幅上涨，当天结算价为3600点。 期初保证金：3500*300*15%=15.75万元 当天结算价 ：3600点 浮动盈亏：（3500-3600）*300=-3万元 客户总权益:18-3=15万元 当日结算保证金: 3600*300*15%=16.2万元 15万16.2万，需要追加保证金或者自行平仓，否则面临期货公司强行平仓的风险 5.1 股指期货与商品的比较 5.2 股指期货与商品的比较 5.3 股指期货与商品的波动率比较 建议 通过以下方式加深对股指期货的了解 1、股指仿真交易 2、商品模拟交易 3、商品实盘交易 4.5 大户持仓报告制度 会员或者客户某一合约持仓达到交易所规定的持仓报告标准的，会员或者客户应当向交易所报告。 交易所可以根据市场风险状况，公布持仓报告标准。 * * 返回目录 8％ 12％ 交易所保证金 无 有 市价指令 500 100 单笔委托限制 5％ 10％ 涨跌停板 9:15～11:30 13:00～15:15/15:00 当月、下月、随后两个季月 0.2 300×指数点位 股指期货 9:00～11:30 13:30～15:00 交易时间 1－12月 上市月份 10元 最小变动价位 5吨×价格 合约价值 铜 合约交割月份的15日 第三个周五 最后交易日 全天的加权平均价 最后一小时的加权平均价 结算价 最后交易日结算价 现货指数最后两小时的算术平均价 交割价 连续两个交易日出现同方向单边市 现金 第三个周五 股指期货 连续三个停板后强制减仓或扩板 强制减仓 实物 交割方式 16日至20日 交割日 铜 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 21 20 19 18 17 16 15 14 13 12 1.52% 菜籽油 0.47% 强麦 1.54% PTA 0.49% 早籼稻 1.67% 豆油 0.58% 玉米 1.71% 豆粕 0.69% 棉花 1.76% 燃料油 1.21% 大豆 1.88% 棕榈油 1.30% 黄金 1.88% 塑料 1.32% 螺纹钢 2.02% 锌 1.34% 白糖 2.11% 沪深300 1.38% PVC 2.19% 胶 1.39% 铝 2.43% 铜 数据取自2009年1月到11月 请到下载相应的软件，申请模拟账号 期待与您 更进一步的交流…… 谢 谢！ 广发股指期货研究小组谢贞联 电话：020手机邮箱：xzl@ * * 更多信息.. * * * * * * * * * 结合前面例子说明。 * 股指期货基础知识介绍 广发期货发展研究中心 谢贞联 2010年1月 目 录 1、期货交易特点 2、沪深300指数介绍 * * 3、沪深300股指期货合约介绍 4、沪深300股指期货交易制度 5、股指期货与商品的比较 30年后变23.14万 30年后变23.1万 什么叫股指期货？ 股指期货就是股票指数与期货的结合。 * * 期货 股票 股指期货 1.1 期货交易特点 1 . 保证金交易 （杠杆交易） 2 . 双向操作 3 . T+0制度 4 . 到期交割 杠杆效应 1.2 保证金交易 ￥100 ￥110 ￥100 100 ￥ 900 100 ￥ 900 200 10% 100 10% 10% 100% 股票市场 期货市场 买入开仓 卖出平仓 卖出开仓 买入平仓 1.3 双向操作 只要看对方向，多空均可盈利 循环使用，资金使用率大大提高；及时止损 1.4 T+0制度 　 期货合约有到期日，不能无限期持有，类似于权证。 如IF1003，该合约的交割日为2010年3月19日，从3月22日起将不再交易。 1.5 到期交割 1.6 股票现货与股指期货交易比较 股票现货 股指期货 交易标的 个别公司股票 股票价格指数 交易方向 只能做多，推出融资融券后部分权重股可做空 买卖双向，做多做空皆可 交易规则 T+1 T+0，日内可多次交易