程序化交易方法课件.ppt

程序化交易方法 马元锋 一、什么是程序化交易？ 程序化交易（Program Trading）是指通过计算机软件程序进行自动下单的交易。 策略型：主要使用一些技术指标，按照程序化交易的原则设计交易策略，并将此交易系统写成程序，交由计算机自动执行。 数量型：通过建立金融数量模型，利用计算机对行情数据的实时高速计算，自动监测交易机会、设定交易策略并完成交易。 二、程序化交易与人为交易的区别 程序化交易 人为交易 应对市场方式 顺应市场 预测市场 分析基础 技术面/统计概率 基本面/技术面/经验 收益稳定性 比较稳定 不稳定 交易方式 电脑自动 人工手动 运算执行能力 快速坚决 缓慢犹疑 决策判断方式 理性/客观 感性/主观 持续交易能力 极强 因人而异 各自弱点 机械呆板 恐惧贪婪 三、程序化交易的各个环节 A F E B C D G实战检验与维护 交易策略的编程 交易策略的设计 交易系统的测试 交易系统的优化 系统风险的分散 风险资金的定比 A：交易策略的设计 头寸确定 加仓减仓 止损止盈 买卖入市 B：交易策略的编程 先将交易策略思想转化为精确的数学公式。 再通过程序编写，使之成为计算机可识别并可检验的公式系统。 注意在上述转化过程中，尽可能将信息损耗降至最低。 C：交易系统的测试 衡量交易系统性能的指标： 基本测试指标： 净利润 总盈利/总亏损 交易次数 胜率 最大亏损 进阶测试指标： 收益率 平均盈利/平均亏损 标准离差 风险收益比 最大连续亏损 D：交易系统的优化 E：确定风险资本的比例 使用固定比例的风险资本。 引入盈利概率p，得出风险资本的比例：f=盈利概率-亏损概率 =p-(1-p) =2p-1 （p=盈利次数/交易次数） 引入盈亏比A，得出优化的风险资本比例：f=（盈亏比×盈利概率-亏损概率）/盈亏比 =(A×p-(1-p))/A =((A+1)×p-1)/A （A=平均盈利/平均亏损） F：系统风险的分散 品种多样化 方法多样化 参数分散化 平滑资金曲线 实战 是完成测试与优化后，检验交易系统的最终手段。 观察交易系统的运行是否与市场特性有所偏离。 程序化交易并非一劳永逸的事。 稳定性盈利能力平台升级自身素养 监测 维护 提高 G：实战检验与维护 程序化交易，有效避免人为情绪、主观意识、突发状况等对交易行为的影响，达到交易行为的一致性，实现追求绝对收益的产品定位。 量化分析，采用量化分析可以在瞬息万变的期货市场中以最小的代价、最快的速度完成对市场运行特征深度挖掘和归纳总结 多品种，由于期货市场每轮行情侧重板块、合约不同，多品种投资有效避免了的资管产品踏空行情，以及降低局部板块波动对收益曲线带来的风险 多策略，由于期货市场行情的多变性，避免单一策略的局限性，降低策略与行情不匹配时的资金回撤周期 多周期，看长做短，即顺应大周期趋势，又注重小周期入场时机 小单量（精细化资金管理），毋庸置疑优秀的资金管理是保证资金长期稳定增长的根本 四、产品理念 小单量（精细化资金管理） 程序化交易 量化分析 多策略 多品种 多周期 产品理念 追求稳定收益 四、产品理念 经过大规模的讨论、编码、测试、模拟运行筛选出来的策略，否定掉的策略更多，这些大量的工作没有团队的集体协作，单凭个人的努力是无法想象的。 守卫开盘价 以开盘价为基准，我们观察到每天的行情，非涨即落，真正不涨不落的情形，也就是日K线收星的情况是比较少的。基于这种认识，我们的开盘价策略就是：开盘价以上开多，开盘价以下开空，守住开盘价这个位置坚持到尾盘。 突破介入 价格运行过程中，有时会出现成交非常密集的状况，价格不上不下，多空力量在此形成一定的僵持，这时候我们的突破介入就发挥了用处，由于成交密集区域，价格的密度很高，在易涨难跌的价位，我们介入做多，反之做空，价格倾向于向阻力最小的方向发展，筹码越稀疏，价格运动越快，这给我们带来了盈利的机会，如果新的密集区形成，并反向突破，则选择离场，等待下一次机会。另外，这是个纯日内的策略，尾盘全部离场。 五、产品策略 趋势跟踪 趋势是操盘的良友，跟着趋势走，吃喝全都有，问题是杂波非常讨厌，常常好多的假突破，反复折腾，吞掉了我们太多的利润。 过滤非常必要，我们这里就采用了宽容带这样一个理念，统计最近一段时间内的成交量、持仓兴趣和波动率，形成过滤器，有些情形，也无法过滤掉，这方面我们的做法是 时价斜率 四价交易法，开盘价、收盘价、最高价、最低价，问题：在最高价最低价位置洗盘严重，改善方式，正玄波，线性斜率，结合持仓成交的过滤， 形态识别 两点确定一条直线，两线确定一个形态，颈线突破很好，问题在于很多人没有严格交易纪律，程序化交易解决了没时间盯盘，错过入场点等问题，也是我们的一个很好的策略。