工程经济详解.ppt

全国一级建造师执业资格考试建设工程经济 郑宪强 博士 1Z101000 工程经济 1Z101010 资金的时间价值 1Z101011 利息的计算 一、资金时间价值的概念 资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。 影响资金时间价值的因素 1.资金的使用时间 2.资金数量的大小 3.资金投入和回收的特点 4.资金周转的速度 二、利息与利率的概念 通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。 （一）利息 债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息。 计算公式：I＝F－P 在工程经济研究中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。 （二）利率 利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示。 计算公式： 式中： i——利率； It ——单位时间内所得的利息额。 决定利率高低的因素P4 1.社会平均利润率 2.金融市场借贷资本的供求情况 3.借出资本要承担的风险 4.通货膨胀 5.借出资本的期限长短 利率与社会平均利润率两者相互影响，（??? ）。 （2006年） ??? A．社会平均利润率越高，则利率越高 ??? B．要提高社会平均利润率，必须降低利率 ??? C．利率越高，社会平均利润率越低 ??? D．利率和社会平均利润率总是按同一比例变动 （三）利息的计算 1.单利 所谓单利是指在计算利息时，仅用最初本金来计算，而不计入先前计息周期中所累积增加的利息的计息方法。 计算公式： It=P×i单 1Z101012 现金流量图的绘制 一、现金流量的概念 在考察对象整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量，其中流出系统的资金称为现金流出，用符号（CO）t 表示；流入系统的资金称为现金流入，用符号（CI）t 表示；现金流入与现金流出之差称之为净现金流量，用符号（CI-CO）t 表示。 二、现金流量图的绘制 要正确绘制现金流量图，必须把握好现金流量的三要素， 即：大小(现金流量数额)、 方向(现金流入或现金流出)、 作用点(现金流量发生的时间点)。 在下列关于现金流量图的表述中，错误的是（ ）。（2004年） ??A. 以横轴为时间轴，零表示时间序列的起点B. 多次支付的箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时间单位初C. 在箭线上下注明现金流量的数值D. 垂直箭线箭头的防线是对特定的人而言的 在绘制现金流量图时，应把握的要素有现金流量的（?? ）。（2005年） A．对象??? B．数额??? C．累计额??? D．流向???? E．发生时间 已知折现率i0，所给现金流量图表示（ 　）。 　　A．A1为现金流出　　B．A2发生在第3年年初　　C．A3发生在第3年年末　　D．A4的流量大于A3的流量　　E．若A2与A3流量相等，则A2与A3的价值相等 1Z101013 等值的计算 不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。 常用的资金等值的计算公式有一次支付的终值和现值计算、等额支付的终值、现值、资金回收值和偿债基金的计算。 一、一次支付的终值和现值计算 一次支付又称整存整付，是指所分析系统的现金流量，无论是流入或是流出，分别在各时点上只发生一次。 （一）终值计算 (已知 P， 求 F ) 定义：现有一项资金P，年利率i，按复利计算，n年以后的本利 和为多少？ 计算公式： 式中： 称之为一次支付终值系数。 表达式：F=P (F/P，i，n) 某施工企业现在对外投资200万元，5年后一次性收回本金和利息，若年基准收益率为8%，则总计可以收回资金（?? ）万元。（2005年） 已