第一章,金融工具详解.ppt

第一章 证券投资工具 第一节 证券概述 第二节 股票 第三节 债券 第四节 投资基金 第五节 金融衍生工具 第一节 证券概述 一、证券 证券是指用来证明证券持有人有权依据券面所记载内容，取得相应权益的凭证。 证券的要素： (1)持有人 (2)证券标的物 (3)标的物价值 (4)权利 二、证券的分类 按其性质可分: 证据证券:是单纯证明某种事实的凭证，诸如借据、收据等。 凭证证券:是认定持有人是某种财产所有权的合法享有者，证明对持有人所履行的义务是有效的文件。 有价证券:是指具有一定票面金额，证明持有入按期取得一定收入，并可自出转让和买卖的所有权或债权证书。 三、有价证券 1．有价证券定义及特征 有价证券:是指具有一定票面金额，证明持有入按期取得一定收入，并可自出转让和买卖的所有权或债权证书。 ①产权性 ②证券的收益性 ③风险性 ④证券的流通性 2．有价证券的分类 (1)按证券的用选和持有者的权益不同，可分为： 商品证券是对货物有提取权的证明，它证明证券持有人可以凭单提取单据上所列明的货物。 货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券，可以代替货币使用，是商业信用工具。 资本证券是拥有一定量的资本所有权和收益索取权的凭证，是由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。 (2)根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券。 上市证券是指经证券主管机关核准，并向证券交易所注册登记，获得在交易所内公开买卖资格的证券，所以又称挂牌证券。 非上市证券是指末申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。 第二节 股票 一、股票的定义 股票是股份有限公司发行的用以证明投资者股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证 股票持有人即为企业的股东，它代表持股人在企业拥有的所有权。企业股东作为出资者按投入企业的资本额，享有分享所有者资产收益、企业重大决策和选择管理者的权利，并以其所持有股份为限对企业承担责任。 二、基本特征： 1)收益性 普通股的收益性是指股票持有者有权按公司的股利政策获取股息和红利等形式的投资收益。以及持有者通过低买高卖取得价差收入。 2.风险性 普通股的收益随公司的经营状况、盈利水平而波动．亦受到股票市场行情的影响。 3．流通性 在股票市场上，股票可以作为买卖对象或抵押品随时转 4)稳定性 普通股是一种无期限的法律凭证，对投资者而言，购买了股票就不能退股，只能在股票市场上转让；对公司而言，胜票筹集到的资金在公司存续期间始终是一笔稳定的白有资金。 5)参与性 普通股的持有者有权出席股东大会，选举公司的董事会，参与公司的经营决策。 6)成本高 普通股投资风险大，投资者要求的风险补偿率较高，且股利不免税，所以，股票筹资的成本高于债务筹资成本。 三、股票的种类 1．股票按股东的权利和义务可以分为普通股和优先股 普通股是股份有限公司发行的无特别权利的股利随公司利润变动而变动股票，也是最基本的、最标准的股票。 优先股是企业发行的优先于普通股股东分取股利和企业剩余财产的股利固定的股票。 2．股票按是否记入股东名册可以分为记名股票和无记名股票 记名股票的股东姓名或名称要记入企业的股东名册，我国《公司法》规定，公司向发起人和法人发行股票，应为记名股票。记名股票一律用股东本名，其转让由股东以背书方式进行。 无记名股票的股东姓名或名称不记人企业的股东名册，只记载股票数量、编号和发行日期。 3．股票按发行对象和上市地区可分为A股、B股、H股 A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我同境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票 B股的正式名称是人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。 H股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。 四、普通股股东的权利 (1)对企业的管理权。 普通股股东有权参加股东大会，并有选举枚、被选举权、查账权和表决权，有权就企业重大问题进行发言和投票表决。 (2)收益分配权 普通股股东有按股份参加企业收益分配的权利，但必须在企业向债权人及优先股股东分别支付了利息和股利之后才享受收益分配权。 (3)优先认股权。 如果企业增发普通股股票时，现有普通股股东有权按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先购买一定数量的新发行股票，从而保持其对企业所有权的原有比例。 (4)剩余资产分配权。 当企业破产或清算时，如果企业的资产在偿还欠债后还有剩余，则普通股股东有权按持股比例对剩余部