金融商品与金融市场.pptVIP

第五章 金融商品与金融市场 第一节金融商品 一、含义： 金融商品又称金融工具，是资金供需之间进行资金融通时所签的、证明债权的各种合法凭证。面值、到期日、期限、利率、利息的支付方式。 二、金融工具的特点 １、偿还性（期限性）是指金融工具的发行者或债务人按期归还本金的特性．金融工具一般都注明期限． ２、流动性是指（１）金融工具可以迅速变现的能力；（２）可以在金融市场上流通转让．证券的变现性包括可销能力和变现能力。 ３．风险性（又称安全性）是指金融工具按期不能收回本金和利息的可能性或不确定性．违约风险、市场风险、购买力风险、流动性风险。 4、收益性是指能定期或不定期地为持有人带来一定的收入性质．收益包括利息或股息收入和资本利得或损失。 三、金融工具的分类 １．按发行者的性质划分，金融工具可分为直接金融工具，又称原生证券；间接金融工具，又称辅助证券． 　　（１）原生证券是最后资金需求者发行的证券，除银行和非银行金融机构之外的单位发行的证券都是原生证券． 　　（２）辅助证券是一般由金融中介机构发行的证券．一般而言，金融机构并不是资金的最后的需求者，因此，其发行的证券是为了筹集资金，并用于购买原生证券． 三、金融工具的分类 2、金融工具按偿还期限，可分为长期金融工具和短期金融工具和不定期信用工具。 短期金融工具：商业票据 银行票据 支票 信用证 旅行支票 三、金融工具的分类 长期金融工具：是公共有价证券。 种类 股票 债券 三、金融工具的分类 不定期信用工具：银行券 银行券是银行发行的一种信用货币，早期的银行券是在商业票据流通的基础上产生的。 银行券的特点是： 没有固定的支付日期；票面额是固定的整数；信用基础比较稳固；流通面广。 三、金融工具的分类 3、按传统与创新划分：传统金融工具与创新金融工具 传统金融工具 （1）债券：（2）、股票 （3）票据 创新金融工具 远期、期货、期权、互换等 创新金融工具 （１）可变利率存单 （２）可变利率抵押贷款 （３）远期利率协议 （4）金融远期合约 （5）金融期货与期权合约 （６）利率互换和货币调换（掉换）等 第二节 金融市场概述 一、金融市场的定义： 是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系和价格及其机制的总和。 包括三层含义： 1、它是金融资产进行交易的有形或无形的场所。 2、反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系。 3、包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，主要指价格机制。 广义的金融市场包括直接融资市场和间接融资市场。 狭义的金融市场只指直接融资市场。 二、金融市场的形成及其特点： （一）金融市场的形成条件 商品经济高度发达，社会上存在着庞大的资金需求与供给 拥有完善和健全的金融机构体系 金融交易的工具丰富，交易形式多样化 有健全的金融立法 政府能对金融市场进行合理有效的管理 （二）现代金融市场的特点 金融市场全球化 融资活动证券化 金融创新多样化 金融业务多元化 （三）金融市场的广度、深度与弹性 广度是指市场参与者的类型复杂程度 深度是指市场中是否存在足够大的经常交易量，一个有深度的市场必须拥有相当规模的市值。 广度是指应付突发时间的能力及大额成交后价格迅速调整的能力。 三、金融市场的类型： 1、按金融交易的期限划分 短期金融市场（货币市场），交易期限在一年以内。 长期金融市场（资本市场），交易期限在一年以上。 2、按金融交易的程序不同，分为发行市场和流通市场。 发行市场是新金融工具最初发行上市的市场。 流通市场是已上市的旧的金融工具买卖转让的市场。 3、按交割时间的不同，分为现货市场与期货市场。 现货市场即现金交易市场，是当天成交、当天交割，最迟三日内交割完毕。 期货市场是以标准化的合约为交易对象的市场。 4、按金融交易的存在场所划分，分为有形市场与无形市场。 5、按金融交易的标的物不同，分为： 货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场。 6、按存在地域或活动范围来划分：国内金融市场和国际金融市场。 四、金融市场的基本要素： （一）金融市场的参加者 是指参与金融市场的交易活动而形成证券买卖双方的单位。主要有： 1、政府部门：通过发行债券筹集资金。 2、工商企业：即是筹资者，也可能是资金供应者。 3、金融机构：是金融市场最重要的参与者。 4、个人：是市场上的资金供应者。 （二）金融工具 是在信用活动中产生，能够证明金融